Il latte scremato in polvere e l’NFDM sono spesso definiti i prodotti più «commoditizzati» del comparto lattiero-caseario. Hanno specifiche più semplici di molti altri ingredienti e muovono volumi importanti nel commercio mondiale. È un mercato molto competitivo, in cui Stati Uniti, Europa e Nuova Zelanda dipendono tutti dalla capacità di assicurarsi una domanda estera sufficiente a sostenere i prezzi interni. Il mercato statunitense in particolare ha avuto un andamento piuttosto fiacco nel 2023. Dopo la discesa dai livelli elevati del gennaio 2022, i più alti dal 2014, i prezzi hanno oscillato per tutto l’anno soprattutto nella fascia 1,10-1,20 USD/lb. Il prezzo è stato il principale motore della domanda, che si è affievolita o si è spostata su altre regioni ogni volta che si avvicinava o superava la soglia di 1,20 USD, come mostra la Figura 1.
Figura 1: confronto di prezzo fra NFDM NDPSR e CME Spot
Questo articolo offre una prospettiva sul mercato NFDM statunitense del 2024, con le informazioni di fondo e le chiavi di lettura del contesto sfumato in cui il settore dovrà muoversi. Copriremo il bilancio dell’offerta, con un quadro della produzione di latte negli Stati Uniti e nel mondo, della produzione di NFDM e latte scremato in polvere e dei livelli di scorte nelle regioni chiave. Esamineremo inoltre i possibili effetti dei cambiamenti produttivi in Cina e le conseguenze sul mix di prodotto della Nuova Zelanda, elemento decisivo per capire la competitività futura.
Come si sono confrontati i volumi di esportazione di latte scremato in polvere e NFDM da Stati Uniti, Unione europea, Nuova Zelanda e Cina nel 2023?
Sul mercato dell’export di latte scremato in polvere e NFDM, Stati Uniti, Unione europea e Nuova Zelanda sono gli attori dominanti. Per l’intensa concorrenza sulle esportazioni mondiali, i prezzi fra queste regioni sono di norma molto allineati. È la conseguenza diretta della necessità di restare competitivi in un mercato dove l’export può rappresentare fino a due terzi della domanda, mentre negli Stati Uniti il consumo interno copre il terzo restante.
Guardando i volumi di esportazione e confrontando l’andamento dei tre attori principali nel 2023, sembra che l’industria esportatrice statunitense sia quella che ha perso di più, con cifre in rosso per quasi tutti i paesi fra le prime 10 destinazioni (variazione annua da inizio anno a ottobre). Il risultato è stato «solo» un calo del 3,42%, in gran parte grazie a un forte aumento delle esportazioni verso il Messico. Gli Stati Uniti hanno perso competitività soprattutto in Asia, come mostra la Figura 2.
Figura 2: tabella import ed export per le prime 10 destinazioni di esportazione del latte scremato in polvere (uso alimentare)
Il calo coincide con importazioni fiacche dal Sud-Est asiatico (-13,67% a ottobre), ma vediamo comunque crescere le esportazioni neozelandesi di latte scremato in polvere verso quella regione, che erodono attivamente la quota andata agli Stati Uniti negli anni precedenti.
Per la Cina, maggiore importatore mondiale, le importazioni di latte scremato in polvere crescono del 7,23% (variazione annua da inizio anno a novembre), mentre gli Stati Uniti registrano un calo del 54,18% delle esportazioni verso la Cina (variazione annua da inizio anno a ottobre), come mostra la Figura 3. Anche qui i dati indicano che è la Nuova Zelanda a prendersi gran parte di quella quota. A novembre 2023 le importazioni cinesi di latte scremato in polvere (uso alimentare) dalla Nuova Zelanda ammontavano a 11.224 tonnellate, il 48,60% del totale, con un aumento del 17,80% sull’anno precedente, come mostra la Figura 4.
Figura 3: esportazioni USA verso la Cina di latte scremato in polvere (uso alimentare)
Figura 4: importazioni cinesi di latte scremato in polvere (uso alimentare), prime 10 origini
Passiamo ora al lato dell’offerta, per capire l’effetto di queste tendenze di export sugli Stati Uniti.
Come si sono correlate le tendenze della produzione di latte negli Stati Uniti nel 2023 con le variazioni dei prezzi di latte e mangimi?
La produzione di latte negli Stati Uniti ha iniziato il 2023 con lo stesso slancio con cui era finito il 2022. I primi mesi hanno mostrato una crescita annua robusta, vicina alla stagione molto forte del 2021. Nonostante l’avvio solido, il calo di produzione è stato inevitabile, perché i prezzi del latte sono scesi nettamente nei primi mesi dell’anno, come mostra la Figura 5.
Figura 5: prezzo del latte secondo l’USDA (All Milk)
Con i prezzi del latte in discesa nella prima metà del 2023, la redditività degli allevatori si è ridotta. Il motivo è stato il restringimento del margine fra il costo dei mangimi, la voce di spesa più grande e più variabile, e i prezzi ricevuti per il latte: i prezzi dei mangimi sono rimasti su livelli storicamente alti mentre quelli del latte crollavano. Il primo sollievo è arrivato ad agosto, dopo che il margine aveva toccato il minimo a luglio 2023, come mostra la Figura 6.
Figura 6: confronto di prezzo fra latte di classe III e mangime per bovine da latte
Nonostante margini storicamente bassi che comprimevano la redditività, la produzione di latte è rimasta resiliente e ha superato i livelli del 2022. Il quadro nazionale nasconde però variazioni regionali significative. Gli stati tradizionalmente caseari del Midwest sono andati bene, con una crescita dell’1,76%, mentre la costa occidentale, che comprende la California, regione a forte vocazione NFDM, ha faticato, con un calo dell’1,5% nella produzione di latte, come mostra la Figura 7.
Figura 7: produzione di latte negli Stati Uniti (Ovest)
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Che effetto hanno avuto i livelli di produzione di latte sulla produzione di NFDM negli Stati Uniti nel 2023?
L’effetto delle forniture di latte in affanno nell’Ovest si vede con chiarezza nei dati di produzione di NFDM e latte scremato in polvere, come mostra la Figura 8.
Figura 8: volumi di produzione di NFDM e latte scremato in polvere (Stati Uniti)
I livelli di scorte si sono discostati dal consueto schema stagionale. Di norma la stagione lattiera statunitense vede salire le scorte di NFDM. Il 2023 è invece partito con un modesto aumento a gennaio, seguito da un calo lungo tutto l’anno, come mostra la Figura 9.
Figura 9: offerta e domanda di NFDM e latte scremato in polvere (Stati Uniti)
La linea rossa mostra le scorte finali mensili in calo, mentre le barre sottostanti illustrano il consumo interno rispetto alla produzione. Emerge così il ruolo decisivo delle esportazioni per il mercato statunitense.
Che rapporto c’è stato fra offerta e domanda mondiale nel comparto lattiero-caseario nel 2023?
A guardare solo il quadro dell’offerta ci si aspetterebbe un sentiment rialzista. La realtà di mercato racconta però un’altra storia. Prezzi fiacchi ed esportazioni in ritardo lasciano intuire difficoltà di fondo sulla domanda. Per capire questo scollamento bisogna guardare più a fondo il lato della domanda, e in particolare l’evoluzione cinese.
La Cina punta all’autosufficienza nella produzione alimentare, lattiero-caseario compreso, ma il percorso è lungi dall’essere concluso. Nonostante una crescita apprezzabile, con la produzione di latte in aumento di almeno l’8% l’anno negli ultimi tre anni e del 3,39% nei primi 10 mesi del 2023, il comparto cinese ha ancora molta strada da fare, come mostra la Figura 10.
Figura 10: produzione di latte in Cina
Gran parte di questo latte aggiuntivo va alla produzione di latte intero in polvere. Dopo un balzo del 25,25% nel 2022 rispetto al calo del 2021, la produzione di latte intero in polvere è cresciuta di un altro 13,2% nei primi 10 mesi del 2023. Questa crescita mette pressione sul tradizionale mercato di esportazione neozelandese. In risposta, la Nuova Zelanda ha spostato latte dalla produzione di latte intero in polvere a quella di latte scremato in polvere, con un aumento notevole del 30% entro novembre 2023, come mostra la Figura 11.
Figura 11: volumi di produzione di latte scremato in polvere in Nuova Zelanda
La presenza crescente della Nuova Zelanda sui mercati di esportazione rappresenta una sfida significativa per gli Stati Uniti. Per tutto il 2021 e gran parte del 2022 il prezzo statunitense dell’NFDM (NDPSR) aveva un vantaggio chiaro, con quotazioni nettamente più basse di quelle neozelandesi. Nell’ultimo anno il quadro è cambiato e il divario si è ridotto in modo consistente, come mostra l’area rosa nella Figura 12. Quando l’area rosa sale sopra lo zero significa che i prezzi neozelandesi sono più bassi dell’NDPSR.
Figura 12: confronto di prezzo fra NFDM e latte scremato in polvere (uso alimentare)
Margini di prezzo più stretti potrebbero suggerire condizioni più paritarie fra NFDM statunitense e latte scremato in polvere neozelandese, ma la realtà è più sfumata. Accordi commerciali e costi di trasporto entrano spesso in gioco, agendo come correttori di prezzo invisibili. Quando le differenze sono minime, per esempio, gli accordi commerciali favorevoli della Nuova Zelanda e i costi di spedizione potenzialmente più bassi verso certe regioni possono far pendere la bilancia dalla loro parte, rendendo il prodotto più attraente nonostante prezzi apparentemente simili. È una difficoltà in più per gli esportatori statunitensi di NFDM che si contendono quote in un mercato mondiale molto serrato. Un ottimo esempio è la Cina, dove le esportazioni statunitensi devono aggiungere il 10% di dazi all’importazione, mentre l’accordo di libero scambio ampliato della Nuova Zelanda le permette di importare senza dazi dal primo gennaio 2024. *Tutti i dazi all’importazione si trovano facilmente nella sezione di assistenza e supporto di Vesper.
Un’altra tendenza da monitorare è il forte aumento della domanda messicana di prodotti statunitensi. Il comparto lattiero-caseario americano ha beneficiato di un aumento del 21,17% nelle esportazioni di latte scremato in polvere e NFDM verso il Messico (da inizio anno a ottobre), come mostra la Figura 13, ma è probabile che l’aumento rientri su livelli più normali una volta stabilizzati i prezzi o riempite a sufficienza le scorte messicane.
Figura 13: esportazioni di latte scremato in polvere dagli Stati Uniti al Messico
Conclusione
NFDM e latte scremato in polvere sono ingredienti lattiero-caseari sfusi molto competitivi e scambiati a livello mondiale, e la crescente produzione di latte in Cina, con il conseguente aumento della produzione di latte intero in polvere, ha inciso in modo significativo sul mercato. Lo spostamento neozelandese verso più latte scremato in polvere ha intensificato la concorrenza per gli esportatori statunitensi di NFDM, in particolare nel Sud-Est asiatico, mercato storicamente chiave che ha visto il calo di domanda più netto, per la riduzione complessiva delle importazioni e per la quota crescente della Nuova Zelanda.
Nonostante il calo della produzione di latte nell’Ovest, resta da vedere se la domanda mondiale saprà spingere in alto i prezzi dell’NFDM, e per gli esportatori statunitensi è decisivo monitorare con attenzione l’andamento relativo dei prezzi rispetto a Nuova Zelanda ed Europa. La pressione costante di questi concorrenti impone di restare davanti alla curva competitiva e di adattarsi ai cambiamenti di mercato.
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