Mageremelkpoeder (SMP) en Non-Fat Dry Milk (NFDM) gelden vaak als de meest ‘gestandaardiseerde’ producten binnen het zuivellandschap. Ze hebben eenvoudiger specificaties dan veel andere zuivelingrediënten en gaan in grote volumes om in de wereldhandel. In deze sterk concurrerende markt zijn de VS, Europa en Nieuw-Zeeland actief, en die zijn alle drie afhankelijk van voldoende exportvraag om het prijsniveau op de thuismarkt gezond te houden. Vooral de Amerikaanse markt liet in 2023 een relatief ingetogen ontwikkeling zien. Na de daling vanaf de hoge niveaus van januari 2022, de hoogste sinds 2014, schommelden de prijzen het hele jaar overwegend tussen 1,10 en 1,20 $/Lb. De prijs was een belangrijke aanjager van de vraag: die viel terug of verschoof naar andere regio’s zodra de prijzen de drempel van 1,20 $ naderden of overschreden, zie figuur 1.
Figuur 1: prijsvergelijking tussen NFDM NDPSR en CME-spotprijzen
Dit artikel wil een vooruitblik geven op de Amerikaanse NFDM-markt in 2024 en biedt achtergrondinformatie en inzicht in het veelzijdige speelveld waarin de sector zich in 2024 zal (moeten) bewegen. We behandelen de aanbodbalans met een overzicht van de melkproductie in de VS en wereldwijd, de productie van NFDM en SMP en de voorraadniveaus in belangrijke regio’s. Daarnaast kijken we naar de mogelijke gevolgen van de veranderende productiepatronen in China en het effect daarvan op de productmix van Nieuw-Zeeland, wat cruciaal is om de toekomstige concurrentiekracht te begrijpen.
Hoe verhielden de exportvolumes van SMP en NFDM uit de VS, de Europese Unie, Nieuw-Zeeland en China zich tot elkaar in 2023?
In de exportmarkt voor SMP/NFDM zijn de VS, de Europese Unie en Nieuw-Zeeland de dominante spelers. Door de felle concurrentie om wereldwijde export liggen de prijzen tussen deze regio’s meestal dicht bij elkaar. Dat is een direct gevolg van de noodzaak om concurrerend te blijven in een markt waarin export tot twee derde van de vraag kan uitmaken, terwijl in de VS het resterende derde deel naar binnenlands verbruik gaat.
Kijken we naar de exportvolumes en vergelijken we hoe deze drie spelers het in 2023 hebben gedaan, dan lijkt de Amerikaanse exportsector er het meest op achteruit te zijn gegaan: de exportcijfers staan voor bijna elk land in de top tien van exportbestemmingen in het rood (YoY YTD oktober). Die cijfers leidden ‘slechts’ tot een daling van 3,42 %, vooral dankzij een forse toename van de export naar Mexico. De VS heeft aan concurrentiekracht ingeboet, met name in Azië, zie figuur 2.
Figuur 2: import- en exporttabel voor de tien belangrijkste exportbestemmingen van SMP (Food)
Deze daling valt samen met gedempte importen uit Zuidoost-Azië (-13,67 % oktober), maar tegelijk zien we de SMP-export van Nieuw-Zeeland naar de regio toenemen, waarmee het land actief marktaandeel overneemt dat in eerdere jaren naar de VS ging.
Voor China, de grootste importeur van SMP/NFDM ter wereld, zien we een groei van 7,23 % (YTD yoy november) in de SMP-import, terwijl de VS een daling van 54,18 % meldt in de SMP/NFDM-export naar China (YTD yoy oktober), zie figuur 3. Ook hier wijzen de cijfers erop dat Nieuw-Zeeland het grootste deel van dat marktaandeel overneemt. In november 2023 bedroeg de Chinese import van SMP (Food) uit Nieuw-Zeeland 11.224 ton, oftewel 48,60 % van de totale import. Dat is een stijging van 17,80 % ten opzichte van een jaar eerder, zie figuur 4.
Figuur 3: export VS naar China SMP (Food)
Figuur 4: Chinese import van SMP (Food), top tien herkomstlanden
Laten we vervolgens naar de aanbodzijde van de markt kijken om te begrijpen wat deze exporttrends betekenen voor de Verenigde Staten.
Hoe hingen de trends in de Amerikaanse melkproductie in 2023 samen met de veranderingen in melk- en voerprijzen?
De melkproductie in de VS begon 2023 net zo sterk als 2022 was geëindigd. De eerste maanden lieten stevige groeicijfers op jaarbasis zien, dicht bij het zeer sterke melkseizoen van 2021. Ondanks die solide start volgde een onvermijdelijke productiedaling, omdat de melkprijzen in de eerste maanden van het jaar een duik namen, zie figuur 5.
Figuur 5: melkprijs volgens het USDA (All Milk)
Toen de melkprijzen in de eerste helft van 2023 daalden, kwam de winstgevendheid van boeren onder druk. Dat kwam door de krimpende marge tussen de voerkosten, hun grootste en meest wisselende kostenpost, en de prijzen die ze voor melk kregen: de voerprijzen bleven historisch hoog, terwijl de melkprijzen sterk terugliepen. De eerste verlichting kwam in augustus, nadat de marge tussen beide in juli 2023 het laagste punt had bereikt, zie figuur 6.
Figuur 6: prijsvergelijking tussen melk klasse III en melkveevoer
Ondanks historisch lage marges die op de winstgevendheid van boeren drukten, bleef de melkproductie robuust en lag ze boven het niveau van 2022. Dat landelijke beeld verhult echter grote regionale verschillen. De traditionele kaasstaten in het Midwesten groeiden met 1,76 %, terwijl de westkust met Californië, een regio met veel NFDM-productie, het moeilijk had en de melkproductie er met 1,5 % daalde, zie figuur 7.
Figuur 7: melkproductie in de VS (westen)
-> Bekijk onze online calculators of start een gratis proefperiode om alle berekeningen vrij te spelen.
Welk effect had het niveau van de melkproductie op de NFDM-productie in de VS in 2023?
Het effect van de achterblijvende melkaanvoer in het westen is duidelijk terug te zien in de productiecijfers van NFDM + SMP, zie figuur 8.
Figuur 8: productievolumes van NFDM + SMP (VS)
De voorraadniveaus van NFDM en SMP weken af van hun gebruikelijke seizoenspatroon. Normaal lopen de NFDM-voorraden tijdens het Amerikaanse melkseizoen op. 2023 begon echter met een bescheiden stijging in januari, gevolgd door een daling gedurende het jaar, zie figuur 9.
Figuur 9: vraag en aanbod NFDM + SMP (VS)
De rode lijn toont de dalende maandelijkse eindvoorraden, terwijl de staven eronder het binnenlands verbruik tegenover de productie zetten. Dat onderstreept de cruciale rol van de export voor de Amerikaanse markt.
Hoe verhielden vraag en aanbod zich in 2023 wereldwijd in de zuivelsector?
Alleen op basis van het aanbodbeeld zou je een bullish sentiment verwachten. De marktrealiteit vertelt echter een ander verhaal. Gedempte prijzen en achterblijvende export wijzen op problemen aan de vraagzijde. Om die tegenstelling te begrijpen moeten we dieper in de vraagzijde duiken, en dan vooral in de veranderende situatie in China.
China streeft weliswaar naar zelfvoorziening in voedselproductie, ook in zuivel, maar is er nog lang niet. Ondanks een indrukwekkende groei, met een melkproductie die de afgelopen drie jaar jaarlijks met minstens 8 % steeg en met 3,39 % in de eerste tien maanden van 2023, heeft de Chinese zuivelsector nog een lange weg te gaan, zie figuur 10.
Figuur 10: melkproductie China
Het grootste deel van die extra melk gaat naar de productie van vollemelkpoeder. Na een sprong van 25,25 % in 2022 ten opzichte van de daling in 2021 steeg de productie van vollemelkpoeder in de eerste tien maanden van 2023 met nog eens 13,2 %. Die groei zet de traditionele exportmarkt voor vollemelkpoeder van Nieuw-Zeeland onder druk. Als reactie daarop heeft Nieuw-Zeeland melk verschoven van vollemelkpoeder naar SMP-productie, wat tot november 2023 leidde tot een opmerkelijke stijging van de SMP-productie met 30 %, zie figuur 11.
Figuur 11: productievolumes SMP Nieuw-Zeeland
De groeiende aanwezigheid van Nieuw-Zeeland op de SMP-exportmarkten vormt een flinke uitdaging voor de VS. In 2021 en een groot deel van 2022 had de Amerikaanse NFDM-notering (NDPSR) een duidelijk voordeel en lag ze fors onder de prijzen uit Nieuw-Zeeland. Het afgelopen jaar is dat verschoven: het prijsverschil is aanzienlijk kleiner geworden, weergegeven door het roze vlak in figuur 12. Komt het roze vlak boven nul uit, dan betekent dat dat de Nieuw-Zeelandse prijzen juist lager liggen dan de NDPSR.
Figuur 12: prijsvergelijking tussen NFDM en SMP (Food)
Kleinere prijsverschillen suggereren misschien een gelijker speelveld tussen Amerikaans NFDM en Nieuw-Zeelands SMP, maar de werkelijkheid is wat genuanceerder. Handelsakkoorden en vrachtkosten spelen vaak mee en werken als onzichtbare prijscorrecties. Zijn de prijsverschillen minimaal, dus rond nul, dan kunnen de gunstige handelsakkoorden van Nieuw-Zeeland en mogelijk lagere vrachtkosten naar bepaalde regio’s de doorslag geven en hun product aantrekkelijker maken, ondanks ogenschijnlijk vergelijkbare prijzen. Dat is een extra hindernis voor Amerikaanse NFDM-exporteurs die in een sterk verweven wereldmarkt om marktaandeel vechten. Een goed voorbeeld is China, waar Amerikaanse export 10 % invoerheffing moet optellen, terwijl het uitgebreide vrijhandelsakkoord van Nieuw-Zeeland per 1 januari 2024 rechtenvrije invoer toestaat. *Alle invoerheffingen vind je eenvoudig in het help- en supportgedeelte van Vesper.
Een andere belangrijke trend om te volgen is de flinke toename van de vraag uit Mexico naar producten uit de VS. De Amerikaanse zuivelsector profiteerde van een stijging van 21,17 % in de export van SMP en NFDM naar Mexico (jaar tot en met oktober), zie figuur 13, maar de verwachting is dat die stijging terugvalt naar normalere niveaus zodra de prijzen stabiliseren of de Mexicaanse voorraden voldoende gevuld zijn.
Figuur 13: SMP-export van de VS naar Mexico
Conclusie
Omdat NFDM en SMP sterk concurrerende bulkzuivelingrediënten zijn die wereldwijd worden verhandeld, hebben de stijgende melkproductie van China en de daarmee toegenomen productie van vollemelkpoeder de markt duidelijk beïnvloed. De verschuiving van Nieuw-Zeeland naar meer SMP-productie heeft de concurrentie voor Amerikaanse NFDM-exporteurs verscherpt, vooral in Zuidoost-Azië, een van oudsher belangrijke markt waar de vraag het sterkst is teruggelopen door de lagere import in het algemeen en het groeiende marktaandeel van Nieuw-Zeeland.
Ondanks de dalende melkproductie in het westen. Of de wereldwijde vraag de NFDM-prijzen uiteindelijk omhoog kan duwen, valt nog te bezien, en het zorgvuldig volgen van de relatieve prijsontwikkeling ten opzichte van Nieuw-Zeeland en Europa is cruciaal voor Amerikaanse exporteurs. De aanhoudende druk van deze concurrenten maakt het noodzakelijk om de concurrentie voor te blijven en zich aan te passen aan verschuivingen in de markt.
Download ons Global Dairy Market End of Year Report 2023, waarin we terugkijken op trends uit het verleden, de huidige prijsdynamiek en de toekomstverwachtingen voor de zuivelmarkt.
