Odtłuszczone mleko w proszku (SMP) i Non-Fat Dry Milk (NFDM) bywają nazywane najbardziej „ustandaryzowanymi” produktami w branży mleczarskiej. Cechują się prostszymi specyfikacjami niż wiele innych składników mlecznych i odpowiadają za znaczne wolumeny w handlu światowym. Na tym silnie konkurencyjnym rynku działają Stany Zjednoczone, Europa i Nowa Zelandia, a każde z nich potrzebuje wystarczającego popytu eksportowego, by utrzymać zdrowe poziomy cen na rynku krajowym. Szczególnie rynek amerykański radził sobie w 2023 roku stosunkowo słabo. Po spadku z wysokich poziomów ze stycznia 2022 roku, najwyższych od 2014 roku, ceny przez większość roku wahały się w przedziale 1,10–1,20 $/Lb. Cena była kluczowym czynnikiem kształtującym popyt: popyt słabł albo przenosił się do innych regionów za każdym razem, gdy notowania zbliżały się do progu 1,20 $ lub go przekraczały, zobacz wykres 1.
Wykres 1: porównanie cen NFDM NDPSR i CME Spot
Celem tego artykułu jest przedstawienie perspektyw dla amerykańskiego rynku NFDM w 2024 roku oraz podstawowe informacje i wnioski dotyczące złożonego otoczenia, w którym branża będzie musiała się poruszać w 2024 roku. Omawiamy bilans podaży wraz z przeglądem produkcji mleka w USA i na świecie, produkcji NFDM i SMP oraz poziomów zapasów w kluczowych regionach. Dodatkowo analizujemy możliwe skutki zmieniających się wzorców produkcji w Chinach i ich wpływ na strukturę produktową Nowej Zelandii, co ma zasadnicze znaczenie dla zrozumienia przyszłej konkurencyjności.
Jak w 2023 roku wypadło porównanie wolumenów eksportu SMP i NFDM ze Stanów Zjednoczonych, Unii Europejskiej, Nowej Zelandii i Chin?
Na rynku eksportowym SMP/NFDM dominującymi graczami są Stany Zjednoczone, Unia Europejska i Nowa Zelandia. Z powodu ostrej konkurencji o eksport światowy ceny w tych regionach są zwykle mocno zbliżone. To bezpośredni skutek konieczności utrzymania konkurencyjności na rynku, gdzie eksport może odpowiadać nawet za dwie trzecie popytu, a pozostała jedna trzecia przypada w USA na konsumpcję krajową.
Gdy spojrzymy na wolumeny eksportu i porównamy wyniki tych trzech kluczowych graczy w 2023 roku, wygląda na to, że najwięcej straciła amerykańska branża eksportowa: dane eksportowe są na minusie dla niemal każdego kraju z pierwszej dziesiątki kierunków (YoY YTD październik). Liczby te przełożyły się „tylko” na spadek o 3,42 %, głównie za sprawą dużego wzrostu wysyłek do Meksyku. Widać, że Stany Zjednoczone straciły konkurencyjność, szczególnie w Azji, zobacz wykres 2.
Wykres 2: tabela importu i eksportu dla dziesięciu głównych kierunków eksportu SMP (Food)
Choć spadek ten zbiega się ze słabszym importem z Azji Południowo-Wschodniej (-13,67 % w październiku), nadal widzimy wzrost eksportu SMP z Nowej Zelandii do tego regionu, co aktywnie uszczupla udziały rynkowe, które w poprzednich latach należały do USA.
W przypadku Chin, największego na świecie importera SMP/NFDM, notujemy wzrost o 7,23 % (YTD yoy – listopad) w imporcie SMP, podczas gdy USA raportują spadek o 54,18 % eksportu SMP/NFDM do Chin (YTD yoy – październik), zobacz wykres 3. Także tutaj dane wskazują, że większość tego udziału przejmuje Nowa Zelandia. W listopadzie 2023 roku chiński import SMP (Food) z Nowej Zelandii wyniósł 11 224 tony, co stanowiło 48,60 % całego importu. Oznaczało to wzrost o 17,80 % rok do roku, zobacz wykres 4.
Wykres 3: eksport USA–Chiny SMP (Food)
Wykres 4: chiński import SMP (Food) – dziesięć głównych krajów pochodzenia
Przyjrzyjmy się teraz stronie podażowej rynku, by zrozumieć wpływ tych trendów eksportowych na Stany Zjednoczone.
Jak trendy produkcji mleka w USA w 2023 roku wiązały się ze zmianami cen mleka i pasz?
Produkcja mleka w USA rozpoczęła 2023 rok równie mocno, jak zakończył się rok 2022. Pierwsze miesiące przyniosły silne wzrosty rok do roku, zbliżone do bardzo dobrego sezonu mlecznego 2021. Mimo solidnego początku sezonu doszło do nieuniknionego spadku produkcji, ponieważ ceny mleka mocno spadły w pierwszych miesiącach roku, zobacz wykres 5.
Wykres 5: cena mleka według USDA (All Milk)
Gdy w pierwszej połowie 2023 roku ceny mleka spadały, rentowność gospodarstw się pogarszała. Powodem było zawężenie marży między kosztem paszy, czyli ich największą i najbardziej zmienną pozycją kosztową, a cenami uzyskiwanymi za mleko: ceny pasz utrzymywały się na historycznie wysokich poziomach, podczas gdy ceny mleka drastycznie spadły. Pierwsza ulga przyszła w sierpniu, po tym jak marża między nimi osiągnęła najniższy punkt w lipcu 2023 roku, zobacz wykres 6.
Wykres 6: porównanie cen mleka klasy III i paszy dla bydła mlecznego
Mimo historycznie niskich marż, które uderzały w rentowność gospodarstw, produkcja mleka pozostała odporna i przekroczyła poziomy z 2022 roku. Ten ogólnokrajowy obraz przesłania jednak istotne różnice regionalne. Tradycyjne stany serowarskie na Środkowym Zachodzie radziły sobie dobrze, ze wzrostem o 1,76 %, natomiast Zachodnie Wybrzeże, w tym Kalifornia, region o dużym udziale NFDM, miało trudności i odnotowało spadek produkcji mleka o 1,5 %, zobacz wykres 7.
Wykres 7: produkcja mleka w USA (Zachód)
-> Poznaj nasze kalkulatory online lub rozpocznij bezpłatny okres próbny, aby odblokować wszystkie obliczenia.
Jaki wpływ miały poziomy produkcji mleka na produkcję NFDM w USA w 2023 roku?
Wpływ słabnących dostaw mleka na Zachodzie wyraźnie widać w danych o produkcji NFDM + SMP, zobacz wykres 8.
Wykres 8: wolumeny produkcji NFDM + SMP (USA)
Poziomy zapasów NFDM i SMP odbiegły od zwykłego wzorca sezonowego. Tradycyjnie zapasy NFDM rosną w trakcie amerykańskiego sezonu mlecznego. Rok 2023 zaczął się jednak od umiarkowanego wzrostu w styczniu, po którym nastąpił spadek utrzymujący się przez cały rok, zobacz wykres 9.
Wykres 9: podaż i popyt NFDM + SMP (USA)
Czerwona linia pokazuje malejące miesięczne zapasy końcowe, a słupki poniżej zestawiają konsumpcję krajową z produkcją. Uwypukla to kluczową rolę eksportu dla rynku amerykańskiego.
Jaka była relacja między światową podażą a popytem w branży mleczarskiej w 2023 roku?
Patrząc wyłącznie na podaż, można by oczekiwać nastrojów zwyżkowych. Rzeczywistość rynkowa opowiada jednak inną historię. Stonowane ceny i słabnący eksport sygnalizują ukryte problemy po stronie popytu. Aby zrozumieć tę rozbieżność, trzeba przyjrzeć się bliżej popytowi, a zwłaszcza zmieniającej się sytuacji w Chinach.
Chiny dążą wprawdzie do samowystarczalności w produkcji żywności, w tym nabiału, ale droga do tego celu jest jeszcze daleka. Mimo godnego uwagi wzrostu, czyli produkcji mleka rosnącej o co najmniej 8 % rocznie w ostatnich trzech latach i o 3,39 % w pierwszych dziesięciu miesiącach 2023 roku, chińskie mleczarstwo ma przed sobą jeszcze długą drogę, zobacz wykres 10.
Wykres 10: produkcja mleka w Chinach
Większość tego dodatkowego mleka trafia do produkcji pełnego mleka w proszku. Po wzroście o 25,25 % w 2022 roku wobec spadku z 2021 roku produkcja pełnego mleka w proszku zwiększyła się o kolejne 13,2 % w pierwszych dziesięciu miesiącach 2023 roku. Ten wzrost wywiera presję na tradycyjny nowozelandzki rynek eksportowy pełnego mleka w proszku. W odpowiedzi Nowa Zelandia przekierowała mleko z produkcji pełnego mleka w proszku do produkcji SMP, co dało imponujący wzrost produkcji SMP o 30 % do listopada 2023 roku, zobacz wykres 11.
Wykres 11: wolumeny produkcji SMP w Nowej Zelandii
Rosnąca obecność Nowej Zelandii na rynkach eksportowych SMP stanowi poważne wyzwanie dla USA. Przez cały 2021 rok i większą część 2022 roku amerykańskie notowanie NFDM (NDPSR) miało wyraźną przewagę, oferując ceny znacznie niższe niż nowozelandzkie. Ostatni rok przyniósł jednak zmianę, a różnica cen wyraźnie się zawęziła, co pokazuje różowy obszar na wykresie 12. Gdy różowy obszar znajdzie się powyżej zera, wskazuje to, że ceny nowozelandzkie są w rzeczywistości niższe niż NDPSR.
Wykres 12: porównanie cen NFDM i SMP (Food)
Węższe różnice cenowe mogłyby sugerować bardziej wyrównane warunki gry między amerykańskim NFDM a nowozelandzkim SMP, ale rzeczywistość jest nieco bardziej złożona. Do gry często wchodzą umowy handlowe i koszty transportu, które działają jak niewidzialne korektory cen. Gdy różnice cen są minimalne, czyli bliskie zeru, korzystne umowy handlowe Nowej Zelandii i potencjalnie niższe koszty transportu do niektórych regionów mogą przechylić szalę na jej korzyść i sprawić, że jej produkt będzie atrakcyjniejszy mimo pozornie porównywalnych cen. To kolejna trudność dla amerykańskich eksporterów NFDM walczących o udziały na ściśle powiązanym rynku światowym. Dobrym przykładem są Chiny, gdzie eksport z USA musi doliczyć 10 % cła importowego, a rozszerzona umowa o wolnym handlu pozwoli Nowej Zelandii importować bez ceł od 01-01-24. *Wszystkie cła importowe można łatwo znaleźć w sekcji pomocy i wsparcia Vesper.
Kolejnym ważnym trendem, który warto obserwować, jest wyraźny wzrost popytu Meksyku na produkty ze Stanów Zjednoczonych. Amerykańska branża mleczarska skorzystała wprawdzie na wzroście eksportu SMP i NFDM do Meksyku o 21,17 % (narastająco do października), zobacz wykres 13, ale można oczekiwać, że wzrost ten może wrócić do bardziej typowych poziomów, gdy ceny się ustabilizują lub gdy meksykańskie zapasy zostaną dostatecznie uzupełnione.
Wykres 13: eksport SMP z USA do Meksyku
Podsumowanie
Ponieważ NFDM i SMP są silnie konkurencyjnymi, masowymi składnikami mleczarskimi w handlu światowym, rosnąca produkcja mleka w Chinach, a wraz z nią zwiększona produkcja pełnego mleka w proszku, wyraźnie odcisnęła się na rynku. Przestawienie się Nowej Zelandii na większą produkcję SMP zaostrzyło konkurencję dla amerykańskich eksporterów NFDM, zwłaszcza w Azji Południowo-Wschodniej, historycznie kluczowym rynku, na którym popyt spadł najmocniej wskutek ogólnego ograniczenia importu i rosnącego udziału Nowej Zelandii.
Mimo spadku produkcji mleka na Zachodzie. Ostatecznie dopiero się okaże, czy światowy popyt zdoła wypchnąć ceny NFDM w górę, a uważne śledzenie relatywnych trendów cenowych wobec Nowej Zelandii i Europy ma dla amerykańskich eksporterów kluczowe znaczenie. Utrzymująca się presja tych konkurentów wymaga wyprzedzania konkurencji i dostosowywania się do zmian rynkowych.
Pobierz nasz Global Dairy Market End of Year Report 2023, w którym analizujemy dotychczasowe trendy, bieżącą dynamikę cen i przyszłe perspektywy rynku mleczarskiego.
