Metodologia VPI
Come nasce il Vesper Price Index
Dati di transazione raccolti da operatori verificati, validati e pubblicati nella stessa settimana. Una metodologia costruita per rispettare gli standard del Regolamento UE sugli indici di riferimento.
Come nasce un benchmark VPI
Processo in 4 passi, per ogni benchmark
Raccolta dati
Operatori verificati
Controllo qualità
Validazione e valori anomali
Calcolo
Metodo anti-manipolazione
Pubblicazione
Stessa settimana, ogni benchmark
Formazione del prezzo indipendente
Vesper non è essa stessa un operatore di mercato. Raccogliamo dati da tutti i lati del mercato, così nessun singolo partecipante può influenzare il benchmark.
Progettata sugli standard del BMR
La metodologia VPI è stata sviluppata per rispettare gli standard del Regolamento UE sugli indici di riferimento. Una sola metodologia per tutti i prodotti, con due classi a seconda del caso d'uso.
Pubblicazione nella stessa settimana
I benchmark tradizionali pubblicano settimane dopo la raccolta. Il VPI esce nella stessa settimana, così lavori sulle condizioni di mercato attuali.
Sottoposta ad audit e documentata
Più analisti esaminano ogni benchmark prima della pubblicazione. Una funzione di compliance indipendente sottopone il processo ad audit una volta l'anno.
Passi 1 e 2
Raccolti da tutti i lati del mercato, poi validati
Vesper raccoglie prezzi di transazione da acquirenti, venditori, trader e broker che firmano un codice di condotta in cui le transazioni reali sono obbligatorie. I dati di input vengono confrontati con le specifiche richieste, le valute sono standardizzate e i valori statisticamente anomali vengono segnalati ed esclusi dal calcolo.
Vedi la metodologia completaPassi 3 e 4
Calcolo resistente alle manipolazioni, pubblicato nella stessa settimana
I dati di input validati vengono elaborati con una metodologia progettata per rispettare gli standard del Regolamento UE sugli indici di riferimento, così nessun singolo partecipante può influenzare il risultato. I benchmark VPI escono nella stessa settimana della raccolta dati, così lavori sulle condizioni di mercato attuali e non sul mercato di settimane fa.
Scopri il VPIDue classi, uno standard
Stessa metodologia, due livelli di vigilanza
Entrambe le classi poggiano sulla stessa metodologia, progettata per rispettare gli standard del BMR. La differenza sta nell'amministrazione e nella vigilanza.
Per l'uso in strumenti finanziari regolamentati e in contratti che richiedono un benchmark sottoposto a vigilanza.
Ora disponibili: EU Burro, EU Latte scremato in polvere
Per le decisioni operative di acquisto. Stessa metodologia e stessi standard sui dati, non soggetti agli obblighi di segnalazione del BMR.
Ora disponibili: tutte le altre serie VPI
| Qualità finanziaria | Qualità commerciale | |
|---|---|---|
| Metodologia | Standard VPI | Standard VPI |
| Raccolta dati | Acquirenti, venditori, trader, broker | Acquirenti, venditori, trader, broker |
| Pubblicazione nella stessa settimana | Ja | Ja |
| Controllo qualità e rilevamento dei valori anomali | Ja | Ja |
| Calcolo resistente alle manipolazioni | Ja | Ja |
| Amministrazione indipendente | Compass Financial Technologies | Vesper |
| Con dati di input limitati | Il prezzo precedente viene riportato | Giudizio esperto o nessuna pubblicazione |
| Regolato dal BMR | Ja | No |
FAQ
Domande frequenti
Qual è la differenza tra benchmark VPI di qualità finanziaria e di qualità commerciale?
Entrambi usano la stessa metodologia e gli stessi standard di raccolta dati. I benchmark di qualità finanziaria (EU Burro, EU Latte scremato in polvere) sono amministrati da Compass Financial Technologies sotto la vigilanza prevista dal Regolamento UE sugli indici di riferimento e sono obbligatori negli strumenti finanziari regolamentati. Quelli di qualità commerciale applicano la stessa metodologia alle decisioni operative di acquisto, senza obblighi di segnalazione verso l'autorità di vigilanza.
Con quale frequenza vengono pubblicati i benchmark VPI?
I benchmark VPI seguono calendari diversi, a seconda dell'attività di mercato e della domanda. Alcuni escono infragiornalieri o quotidiani, altri settimanali. In tutti i casi la pubblicazione cade nello stesso periodo della raccolta dati, così lavori sempre con prezzi che rispecchiano le condizioni di mercato attuali.
Chi amministra i benchmark VPI?
Vesper amministra i benchmark VPI di qualità commerciale. Quelli di qualità finanziaria sono amministrati in modo indipendente da Compass Financial Technologies, amministratore di indici autorizzato ai sensi del Regolamento UE sugli indici di riferimento.
Che cosa succede se i dati di mercato sono troppo pochi?
Per i benchmark di qualità finanziaria viene riportato il prezzo precedente, così gli strumenti che vi fanno riferimento mantengono continuità. Per quelli di qualità commerciale Vesper può ricorrere a un giudizio esperto entro regole rese pubbliche, oppure non pubblicare quel giorno. Ogni decisione viene registrata.
La metodologia VPI è sottoposta ad audit?
Sì. Più analisti esaminano ogni benchmark prima della pubblicazione. Una funzione di compliance indipendente sottopone il processo ad audit ogni anno. Tutti i dati di input e i calcoli sono conservati per sette anni. I benchmark di qualità finanziaria rientrano inoltre negli audit BMR tramite l'amministratore.
Vesper pubblica solo benchmark VPI?
No. Oltre al VPI, Vesper mostra anche quotazioni pubbliche, dati di borsa e feed di prezzo dei partner. Il VPI è una delle molte fonti di prezzo sulla piattaforma e si usa dove mancano benchmark consolidati o dove questi non rispecchiano fedelmente il mercato.
Che cosa sono i futures Euronext sul lattiero-caseario?
Euronext ha scelto il VPI come indice sottostante dei suoi nuovi contratti futures sul lattiero-caseario UE che partono nel 2026, tra cui EU Burro ed EU Latte scremato in polvere. È una validazione da parte di un terzo della metodologia VPI per usi di qualità finanziaria.
E se ritengo che un prezzo benchmark VPI non sia corretto?
Il VPI non punta a pubblicare il prezzo più basso o più alto del mercato. Vesper è un facilitatore di benchmark indipendente che li costruisce con dati di input di operatori verificati. Con la nostra metodologia statistica arriviamo a un benchmark rappresentativo del mercato. Le singole transazioni possono risultare più alte o più basse del valore VPI, soprattutto nei mercati volatili. Se hai domande o dubbi su un prezzo benchmark specifico, scrivici a support@vespertool.com.