Come i farmaci GLP-1 stanno spostando la domanda alimentare: che cosa dicono 9 studi

I farmaci GLP-1 sono ovunque in questo momento.

Tutti gli attori del settore alimentare li tengono d’occhio. E se comprate, vendete o trattate materie prime agricole, vi sarà già stata posta più di una volta la stessa domanda:

«Che cosa significa davvero per la domanda?»

Il punto è che la maggior parte degli articoli sul tema cita la stessa manciata di studi. Gli stessi dati compaiono in decine di pezzi diversi, spesso senza il contesto del quadro complessivo.

Noi abbiamo voluto metterlo insieme.

Abbiamo esaminato ogni ricerca rilevante pubblicata sui GLP-1 e sul loro effetto su consumo alimentare, comportamento d’acquisto e domanda di materie prime. Poi abbiamo organizzato tutto in un unico posto, così potete vedere il quadro intero e trarre le vostre conclusioni.

Ecco che cosa dicono davvero i dati.

Tutti gli studi esaminati, in una tabella

Prima di entrare nel dettaglio, ecco una sintesi di ogni studio esaminato, di che cosa ha misurato e del risultato principale.

Che cosa si mangia davvero cambia. Ecco come.

Più studi confermano ormai lo stesso schema: chi usa i GLP-1 non mangia soltanto di meno. Mangia in modo diverso.

Lo studio di JAMA Network Open è particolarmente interessante perché ha usato scontrini reali di supermercato invece di questionari autocompilati. Dopo l’inizio della terapia, i consumatori danesi hanno acquistato alimenti con meno zucchero, meno carboidrati e meno grassi saturi per 100 grammi. Il contenuto proteico per 100 grammi è salito.

Nello stesso tempo, la quota di alimenti ultraprocessati nei loro carrelli è scesa, sostituita da prodotti non processati o poco processati.

Lo studio di ScienceDirect sulle preferenze alimentari ha trovato uno schema simile da un’altra angolazione. Gli utilizzatori di GLP-1 hanno ridotto l’apporto quotidiano di 720-990 calorie. I cali maggiori hanno riguardato alimenti processati, bevande zuccherate, cereali raffinati e carne bovina.

Ed è questo a rendere il tema rilevante per i mercati delle materie prime: non si tratta solo di mangiare meno, ma di mangiare cose diverse.

L’effetto proteine

Uno studio merita attenzione particolare se lavorate con proteine o prodotti lattiero-caseari.

Lo studio ScienceDirect sulla domanda di proteine (pubblicato su Food Policy) ha rilevato che chi usa i GLP-1 mostra una maggiore disponibilità a pagare per i prodotti proteici in tutte le categorie. Le elasticità di prezzo diventano fino a 0,22 più rigide, cioè queste persone sono meno sensibili agli aumenti sui prodotti proteici.

Le implicazioni sono dirette per i mercati lattiero-caseari, della carne e delle proteine vegetali.

I dati di Acosta Group lo confermano sul piano dei comportamenti d’acquisto: il 32% degli utilizzatori dichiara di comprare più yogurt, il 31% più pollo fresco e il 30% più frullati e polveri proteiche.

La ricerca di Wells Fargo con NielsenIQ ha intanto rilevato che categorie come gli avocado (+198%), il kiwi (+74%) e la frutta surgelata hanno registrato forti guadagni fra chi usa i GLP-1 per la perdita di peso. La carne fresca è salita del 15%, il formaggio del 16% e i prodotti a base di latte del 17%.

Se trattate o acquistate ingredienti lattiero-caseari, proteine del siero o ortofrutta fresca, è un segnale di domanda da tenere d’occhio.

La scala: quanto è grande davvero?

È qui che la cosa si fa interessante per chi prova a stimare la domanda.

In questo momento l’impatto è relativamente contenuto. ING stima che, con circa il 2% degli adulti dell’UE che usa i GLP-1, l’effetto complessivo sulla domanda calorica europea sia intorno allo 0,25%. Non è un numero che tolga il sonno ai produttori alimentari.

Ma conta la traiettoria.

Circana ha rilevato che le famiglie GLP-1 rappresentano già il 23% di tutte le famiglie statunitensi. Entro il 2030 prevede che rappresenteranno il 35% di tutte le unità di alimenti e bevande vendute. Non è un mercato di nicchia.

Il mercato dei farmaci GLP-1 per la perdita di peso cresce a un CAGR di circa il 18,5%, da 20,86 miliardi di dollari nel 2025 a una previsione di 48,84 miliardi entro il 2030 (secondo AIFI, che cita Grand View Research).

E ING stima che il mercato GLP-1 in senso ampio (compreso il trattamento del diabete) toccherà i 100 miliardi di dollari entro la fine del 2027.

Tre fattori accelereranno ulteriormente la diffusione:

Farmaci orali. Il mercato GLP-1 passerà dalla forma iniettabile a quella orale negli Stati Uniti (2026) e in Europa (2027). Questo significa prezzi più bassi fino al 50% e maggiore comodità.

Più concorrenza. Nuove aziende farmaceutiche stanno lanciando i propri GLP-1, creando pressione sui prezzi.

Rimborso pubblico. Se una perdita di peso duratura dimostrerà di ridurre i costi sanitari, più governi europei potrebbero coprire questi farmaci per una popolazione più ampia.

I quattro scenari di ING per la domanda alimentare al 2030

ING ha proposto uno schema utile per ragionare su dove porterà tutto questo. Ha costruito quattro scenari su due dimensioni: quanto dura l’effetto di perdita di peso e quanto sono concentrati gli spostamenti alimentari fra le categorie.

Nello scenario più trasformativo l’apporto calorico potrebbe scendere del 2,5-3,5% in Europa entro il 2030, con percentuali molto più alte per le categorie più colpite (snack, dolciario, alcolici).

Nello scenario più prudente l’uso resta limitato ai casi clinici più urgenti e l’effetto sulla domanda alimentare rimane minimo.

La realtà, sostiene ING, sarà probabilmente una combinazione fra i diversi paesi europei, perché ogni mercato ha un sistema sanitario diverso, tassi di obesità diversi e una diversa propensione pubblica al rimborso.

Per chi compra e vende materie prime, questo significa che l’impatto non sarà uniforme: varierà per area geografica, per categoria e per orizzonte temporale.

Le persone entrano ed escono dalla terapia

Uno schema che ricorre in tutti gli studi: per la maggior parte delle persone l’uso dei GLP-1 non è permanente.

Circa il 50% degli utilizzatori interrompe entro il primo anno, secondo le ricerche citate sia da ING sia da Circana. Fra le ragioni ci sono il costo, gli effetti collaterali o il raggiungimento del peso obiettivo.

C’è però una sfumatura: il 50% di chi ha smesso dichiara che probabilmente riprenderà la terapia in futuro (Circana). E alcuni cambiamenti di comportamento restano anche dopo l’interruzione. Circana ha rilevato una crescita duratura negli acquisti di ortofrutta, cura della persona e prodotti per la casa dopo l’interruzione, mentre gli acquisti di bevande e surgelati rimbalzavano.

Per le aziende alimentari e i fornitori di ingredienti questo produce uno schema di domanda oscillante, più che un calo unidirezionale. I consumatori entrano ed escono dalla terapia e i loro carrelli si spostano di conseguenza.

Che cosa significa se comprate, vendete o trattate materie prime

Le ricerche concordano su alcuni punti.

Chi usa i GLP-1 mangia meno in generale, ma sposta la propria dieta verso proteine, fibre, ortofrutta fresca e alimenti poco processati. Si allontana da zucchero, carboidrati raffinati, snack processati e, in qualche misura, carne bovina.

Per chi tratta zucchero, questo aggiunge una variabile alle previsioni di consumo in Nord America e in Europa. Alcuni operatori hanno già rivisto i propri numeri al ribasso.

Per il lattiero-caseario il quadro è più positivo. La domanda di proteine cresce fra gli utilizzatori di GLP-1 e la disponibilità a pagare aumenta. Yogurt, formaggi e prodotti a base di siero sono beneficiari diretti (si veda il nostro approfondimento sull’effetto dei GLP-1 sui prezzi delle proteine lattiero-casearie).

Per i cereali l’effetto dipende dal prodotto. I cereali raffinati affrontano venti contrari. Quelli integrali e i prodotti ricchi di fibre possono trarne vantaggio.

Per carne e pollame il quadro è diviso. Il consumo di carne bovina cala fra gli utilizzatori di GLP-1, ma il pollo fresco è fra i prodotti che guadagnano di più. Acosta ha rilevato che il 31% degli utilizzatori compra più pollo fresco, e Wells Fargo ha visto la carne fresca in crescita del 15% complessivo. Lo spostamento va dalla carne rossa e processata verso le proteine magre.

Per l’ortofrutta fresca il segnale è forte. Più studi mostrano utilizzatori di GLP-1 che riempiono il carrello di frutta e ortaggi. Acosta riporta che il 55% compra più ortofrutta fresca, e Wells Fargo ha rilevato avocado in crescita del 198% e kiwi del 74% fra chi li usa per la perdita di peso.

Per snack, dolciario e alcolici la prospettiva è più dura. ING li individua come le categorie più esposte. Chi usa i GLP-1 si allontana con costanza da snack processati e dolci zuccherati, e più studi segnalano un consumo di alcol ridotto.

Per oli e grassi i dati sono meno netti. Gli acquisti di grassi saturi calano in misura moderata, ma le variazioni sul consumo totale di grassi sono più contenute di quelle su zucchero e carboidrati.

In sintesi: l’impatto è reale, sta crescendo ed è specifico per categoria. Gli studi non concordano su velocità e scala, ma concordano sulla direzione.

Che stiate costruendo il budget per l’anno prossimo o valutando una strategia di approvvigionamento di lungo periodo, la diffusione dei GLP-1 è ormai una variabile da mettere in conto.

Per vedere come i produttori alimentari stanno già rispondendo a questi spostamenti, leggete la nostra analisi azienda per azienda.

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