Il nostro report di prospettiva di settembre segnalava che le condizioni meteorologiche di El Niño sarebbero proseguite nel 2024, con una possibile intensificazione e una conclusione in primavera. L’attesa di un El Niño più forte nei mesi a venire ha creato incertezza fra i trader di oli vegetali e li ha spinti ad assicurarsi riserve adeguate di oli vegetali.
Oggi, però, gli esperti concordano sul fatto che El Niño potrebbe non incidere in modo negativo significativo sulla produzione di oli vegetali.
Questo articolo esamina i possibili effetti di El Niño e di altre condizioni meteorologiche (previste) sulle rese attese delle diverse colture da olio vegetale come soia, olio di palma, colza, girasole e olio di oliva nel 2024 a livello mondiale.
El Niño, La Niña e la fase ENSO neutrale
Prima di andare oltre, ecco una breve panoramica delle previsioni della NOAA sulle configurazioni meteorologiche di quest’anno: la NOAA prevede un passaggio da El Niño a condizioni ENSO neutrali fra aprile e giugno 2024, con una probabilità dell’83%. C’è inoltre una probabilità del 62% di passare a condizioni di La Niña da giugno ad agosto 2024, vedi Figura 1.
Figura 1: probabilità ENSO ufficiali per l’indice di temperatura della superficie marina Niño 3,4 (5°N-5°S, 120°W-170°W)
Per chi non avesse familiarità con queste configurazioni meteorologiche: El Niño porta temperature della superficie marina superiori alla norma nel Pacifico tropicale, incide sul clima mondiale e modifica le configurazioni meteorologiche, per esempio con più precipitazioni negli Stati Uniti meridionali e nel Golfo del Messico e condizioni più asciutte nel Sud-Est asiatico, in Australia e in Africa centrale, vedi Figura 2.
La Niña, al contrario, è caratterizzata da temperature della superficie marina inferiori alla norma nel Pacifico tropicale e influenza le configurazioni meteorologiche mondiali. Negli Stati Uniti può provocare spostamenti verso est delle acque superficiali calde, modificando temperature, precipitazioni e regimi di vento, vedi Figura 3.
Figura 2: effetti di El Niño da dicembre a febbraio (immagine in alto) ed effetti di El Niño da giugno ad agosto (immagine in basso)
Figura 3: effetti di La Niña da dicembre a febbraio (immagine in alto) ed effetti di El Niño da giugno ad agosto (immagine in basso)
Infine, la fase ENSO neutrale indica un periodo senza El Niño né La Niña, in cui temperature della superficie marina, venti e precipitazioni nel Pacifico tropicale si allineano strettamente alle medie di lungo periodo. Durante questa fase è importante che gli agricoltori si tengano aggiornati sulle condizioni meteorologiche locali per adattare le proprie strategie colturali, soprattutto per quanto riguarda semina e irrigazione, viste le possibili variazioni nelle precipitazioni.
*Va ricordato che previsioni così lontane nel tempo comportano un grado elevato di incertezza.
Impatto di El Niño sulle rese previste della soia
Cominciamo esaminando i possibili effetti di El Niño e di altre condizioni meteorologiche (previste) sulle rese della soia nel 2024, regione per regione.
🇺🇸 Il panorama agricolo statunitense del 2024 sperava in un miglioramento dopo tre inverni consecutivi di La Niña, che avevano portato siccità nelle aree di raccolta della soia decisive del Midwest.
Se da un lato El Niño ha influenzato le precipitazioni nel 2023, portando benefici alle Grandi Pianure con alcune aree oltre il 110% delle piogge normali e punte potenziali del 150% nel Panhandle dell’Oklahoma, dall’altro la ripresa del Midwest è rimasta al di sotto delle attese. Alcune aree registrano ancora deficit significativi, dal 50% al 70% sotto la norma.
Con i lavori nei campi per la stagione 2024 di granturco e soia nel Midwest in partenza fra un mese, l’attenzione principale è sulla ricarica dell’umidità del suolo. Le proiezioni per la produzione di soia nella campagna 2023/24 indicano che sarà la 12ª più ridotta mai registrata, in calo a 113,3 MMT, pari a una diminuzione del 2,48% rispetto alla campagna precedente, vedi Figura 4. Crescono inoltre i timori per un possibile La Niña, che porrebbe ulteriori difficoltà al comparto della soia nella prossima stagione.
Figura 4: tendenze della produzione mondiale di soia nel 2023/2024, rispetto al 2022/2024.
🇧🇷 La configurazione meteorologica di El Niño, nota per il caldo e la siccità in Sud America, ha innescato una siccità importante in Amazzonia intorno a ottobre dello scorso anno. Questo ha portato a livelli d’acqua nettamente ridotti nei fiumi amazzonici, con alcuni che hanno registrato le precipitazioni più basse dal 1980.
I coltivatori di soia brasiliani hanno iniziato a temere la necessità di risemine e rese più basse a causa delle piogge scarse e delle temperature elevate, proseguite in novembre e dicembre, con conseguente riduzione delle previsioni di produzione in dicembre e gennaio.
Le condizioni in Brasile sono migliorate a partire da gennaio, attenuando i timori. Secondo l’Agriculture and Horticulture Development Board (AHDB), «perché i valori dei semi oleosi cambino traiettoria servirà o un cambiamento di fondo nella domanda di medio periodo o nuovi problemi colturali da qualche parte nel mondo».
Dopo la stabilizzazione meteorologica di gennaio, le previsioni di produzione sono state riviste. L’USDA stima il raccolto brasiliano di soia 2023/24 a 156 MMT, in calo del 3,70% rispetto all’anno precedente, vedi Figura 4. Altre stime comprendono Conab a 149,4 MMT, Safras & Mercado a 151,3 MMT, StoneX a 150,35 MMT e AgResource a 145,4 MMT.
🇦🇷 Anche l’Argentina ha affrontato una siccità nella stagione 2022/23 a causa di La Niña; l’autunno 2023 ha però portato piogge tempestive, favorendo un rimbalzo significativo. Mentre la previsione di produzione di soia del Brasile per il 2023/24 è più bassa, l’Argentina è avviata verso un balzo notevole, stimato quasi al 100% fino a 50 MMT secondo l’USDA e a 52,5 MMT secondo la Borsa dei cereali di Buenos Aires.
Le previsioni indicano che l’USDA potrebbe alzare leggermente le stime per l’Argentina, intorno a 50,8 MMT. Nonostante l’USDA preveda un consumo di soia in aumento, altre agenzie si attendono consumi più bassi per la domanda in calo dell’industria suinicola cinese. Questo suggerisce un impatto neutrale sui prezzi, data la produzione sufficiente dell’Argentina.
Le previsioni di produzione di soia hanno influenzato i prezzi dell’olio di soia e hanno ridotto lo spread fra palma e soia, i due oli più consumati al mondo. Questa riduzione è evidente nella Figura 5 e riporta il rapporto di prezzo fra olio di palma e olio di soia in un intervallo storicamente normale. Questo riallineamento potrebbe dare alle aziende di trasformazione alimentare, che spesso possono usare i due oli in modo intercambiabile, maggiori opzioni di approvvigionamento.
Figura 5: confronto di prezzo fra olio di soia (CBOT) e olio di palma greggio (BMD) in USD/mt
Impatto di El Niño sulle rese previste dell’olio di palma
🇮🇩 🇲🇾 El Niño, noto per provocare siccità in regioni produttrici di olio di palma chiave come Malesia e Indonesia, mostra oggi differenze rispetto agli episodi passati, con buone precipitazioni in Malesia dovute all’accoppiamento tardivo degli indicatori. Nonostante i timori iniziali, i livelli di precipitazione sono stati ben al di sopra delle medie da novembre, e l’USDA prevede livelli di produzione record per l’Indonesia (47 MMT, in aumento dell’1,08%) e la Malesia (19 MMT, in aumento del 3,33%) nella campagna 2023/24.
Il possibile arrivo di La Niña, con una probabilità del 55% da giugno ad agosto, potrebbe influenzare ulteriormente la produzione di olio di palma. È però necessaria cautela per il rischio che piogge eccessive ostacolino rese e raccolta. Nel breve periodo si prevede una tendenza moderatamente rialzista, sostenuta da un recente rapporto MPOB e dall’aumento della domanda durante il Ramadan di marzo.
Guardando però al divario di prezzo ridotto fra olio di palma e oli concorrenti come quello di soia, come illustra la Figura 5, emerge un possibile limite a qualsiasi rialzo significativo dei prezzi dell’olio di palma. Unito agli spostamenti delle configurazioni meteorologiche mondiali, il quadro complessivo dei prezzi dell’olio di palma per il 2024 tende al ribasso.
Figura 6: tendenze della produzione mondiale di olio di palma nel 2023/2024, rispetto al 2022/2024
Impatto delle condizioni meteorologiche sulle previsioni di produzione di colza
🇪🇺 C’è un dibattito acceso sulla produzione europea di colza, in particolare sul fatto che aumenti o diminuisca. L’ultimo rapporto dell’USDA prevede un aumento del 2,19% della produzione europea di colza per la campagna 2023/24, fino a 20 MMT. Il centro dell’acceso dibattito fra gli operatori è la superficie seminata, visto che molti operatori europei hanno seminato nel periodo fra agosto e fine ottobre 2023.
Gli addetti ai lavori ritengono che la superficie seminata europea possa essere inferiore alle attese iniziali, stimata intorno a 5,65 milioni di ettari. Secondo la Commissione europea, questa stima rappresenta un calo significativo rispetto ai 6,10-6,15 milioni di ettari raccolti nel 2023.
La superficie seminata ridotta coincide con il tempo piovoso riportato da Crop Monitoring in Europe (MARS), dove le precipitazioni continue in Germania, Austria, Cechia e Polonia hanno superato di tre volte la media di lungo periodo (LTA). La situazione fa temere abbandoni e danni colturali consistenti, e rende difficile valutare la portata dell’impatto.
Di conseguenza alcuni esperti prevedono un calo del 7% del prossimo raccolto di colza dell’UE, fino a 18,4 MMT, per effetto di una forte riduzione delle superfici seminate nella maggior parte dei paesi produttori.
🇨🇦 Per il Canada le proiezioni sulla produzione di colza variano. Secondo Canola Council Canada, la produzione canadese di colza dovrebbe calare del 2,00% nel 2023/24, fino a 18,3 MMT, rispetto alla campagna precedente. StatCan e l’USDA prevedono invece un modesto aumento dello 0,56%, fino a 18,8 MMT, rispetto all’anno precedente.
Alla fine di gennaio 2024 tutta la regione delle Praterie, comprese province chiave per la colza come Saskatchewan, Alberta e Manitoba, era classificata come anormalmente secca (D0) oppure in siccità da moderata a eccezionale (da D1 a D4). Questa classificazione copre l’intero territorio agricolo della regione, come mostra la Figura 7. Viste le condizioni meteorologiche difficili, sorge la domanda: il Canada può realisticamente raggiungere i 18,8 MMT previsti da StatCan e dall’USDA?
Figura 7: monitoraggio della siccità in Canada
Rispetto però all’effetto severo del caldo torrido del 2021 sul raccolto canadese di colza, la produzione di colza in Canada sta andando relativamente bene.
Guardando alla campagna 2023/24, l’offerta di colza dell’UE è abbondante, sostenuta dall’aumento delle importazioni dall’Ucraina. Questo dovrebbe avere un effetto a catena sui prezzi continentali e finire per influenzare i prezzi interni della colza.
In particolare, secondo PS&D, l’Ucraina è avviata a una produzione record di colza nel 2023/24, in crescita del 38% rispetto all’anno precedente, fino a 4.300.000 tonnellate.
Figura 8: tendenze della produzione mondiale di semi oleosi e colza nel 2023/2024, rispetto al 2022/2024.
Impatto delle condizioni meteorologiche sulle previsioni di produzione di girasole
🇷🇺 Durante l’annata agraria 2023/2024 la Russia dovrebbe raggiungere il volume di produzione più alto al mondo di semi di girasole, intorno a 17,1 milioni di tonnellate metriche. Si tratta di un aumento del 5,21% rispetto alla campagna precedente, come illustra la Figura 9. La crescita è attribuita all’ampliamento delle superfici.
🇺🇦 L’associazione Ukroliyaprom prevede un aumento del 18,8% nella produzione di tutte le colture oleaginose in Ucraina per il 2023/24. Questa crescita è attribuita a un’espansione del 12,1% della superficie seminata e a un aumento medio della produttività del 5,7%, dovuti soprattutto alle condizioni meteorologiche favorevoli. Ci si attende che la produzione di girasole registri l’aumento più significativo.
La macinazione mondiale di girasole attesa per il 2023-24 è di circa 52,5 milioni di tonnellate metriche, simile a quella della campagna precedente. In particolare, si prevedono volumi di macinazione in aumento in Ucraina, Russia e Stati Uniti.
Figura 9: tendenze della produzione mondiale di semi oleosi e seme di girasole nel 2023/2024, rispetto al 2022/2024.
Previsione di produzione dell’olio di cocco
Nella stagione 2023/24 il volume di produzione mondiale di olio di cocco è stimato a 3,76 milioni di tonnellate metriche, rimanendo più o meno stabile senza oscillazioni significative dal 2012/13. Rispetto alla campagna precedente si tratta di un aumento di appena l’1,36%.
Previsione deludente per la produzione di olio di oliva
Se l’impatto di El Niño sulle colture mondiali da olio vegetale appare minimo, il quadro dell’olio di oliva racconta una storia diversa. Ci si attende che le condizioni meteorologiche incidano in modo significativo sulla produzione di olio di oliva, a differenza di quanto avviene per le altre colture.
Nella prima fase dell’inverno 2023-24 una parte consistente del Mediterraneo occidentale ha registrato condizioni umide. I produttori ripongono le loro speranze nelle attese piogge primaverili da febbraio a maggio. Si aspettano che queste piogge contribuiscano ad alleviare lo stress degli olivi, a ricaricare le falde e a favorire un raccolto più vicino alla norma.
Nonostante la probabilità di precipitazioni in aumento, è troppo tardi perché il raccolto 2023/24 torni ai livelli precedenti alla campagna 2022/23. Secondo l’USDA, nella campagna 2023/24 l’UE affronta il secondo raccolto scarso consecutivo di olio di oliva, per effetto dei livelli di precipitazione registrati finora, delle temperature durante la fioritura degli olivi e delle successive ondate di calore estremo estive che hanno fatto cadere i frutti acerbi. La produzione di olio di oliva dell’Unione europea (UE) nella campagna 2023/24 potrebbe attestarsi appena sopra 1,8 MMT, in aumento del 28,57% rispetto alla campagna precedente.
In particolare in Spagna, responsabile di metà del raccolto mondiale di olive, la produzione in arrivo dovrebbe crescere del 15%, dopo la produzione ai minimi del decennio dello scorso anno. Le ultime stime ufficiali indicano che la produzione di olio di oliva in Spagna nella campagna 2023/24 potrebbe arrivare fino a 765.200 MT, vedi Figura 10.
Figura 10: produzione di olio di oliva nell’UE per Stato membro (1.000 MT)
Mentre attraversiamo il passaggio da El Niño a condizioni ENSO neutrali, con la possibilità di La Niña, è indispensabile che gli operatori restino informati e adattino le proprie strategie di conseguenza. Nonostante le difficoltà poste dalla variabilità meteorologica, le previsioni indicano tenuta per le diverse colture oleaginose, con spostamenti significativi dei livelli di produzione attesi in tutto il mondo.
Per un’analisi più completa del panorama degli oli vegetali nel 2024 e oltre, vi rimandiamo al nostro report Oli e grassi: bilancio 2025 / prospettive 2026, che offre uno sguardo più approfondito sulla natura dinamica dei mercati degli oli vegetali.
