La campagne d’achat de sucre en Europe pour la saison 2025/26 a officiellement démarré, et les responsables achats des secteurs de la confiserie, de la boulangerie, de la glace de consommation et de la transformation alimentaire font face à des réalités de prix différentes d’une région d’Europe à l’autre.
Les prix du sucre blanc européens ont connu des mouvements variés tout au long de 2025, le VPI West-EU passant de 555 €/mt en janvier à 590 €/mt en août. Les écarts de prix régionaux sont restés importants : South-EU s’est constamment échangé avec une prime par rapport à West-EU, tandis que les marchés East-EU ont proposé des prix plus compétitifs tout au long de l’année.
Comprendre les dynamiques de marché qui ont façonné les prix tout au long de 2025 est essentiel pour prendre des décisions éclairées pendant la campagne 2025/26. C’est pourquoi nous avons préparé cette analyse complète, qui détaille précisément ce qui s’est passé chaque mois en Europe, en examinant les fondamentaux de l’offre, les effets de la météo et les changements structurels qui ont façonné les prix tout au long de l’année.
En comprenant ces évolutions mois par mois, les responsables achats peuvent mieux évaluer les offres de prix actuelles, apprécier les opportunités d’arbitrage régional entre les différents marchés européens et élaborer des stratégies qui tiennent compte de l’environnement d’offre qui caractérise le marché européen du sucre à l’entrée de la nouvelle campagne 2025/26.
Janvier 2025 : poser les fondations
Les prix européens du sucre blanc ont abordé 2025 à des niveaux relativement déprimés, dans le prolongement de la dynamique baissière de fin 2024. Le VPI West-EU a entamé l’année autour de 555 €/mt DAP, avec des variations régionales : South-EU à 563 €/mt et East-EU à 535 €/mt.
Les marchés européens anticipaient déjà des ajustements de production pour la saison à venir. Des acteurs clés comme Südzucker annonçaient des réductions de 12 à 13 % des semis de betteraves pour la campagne 2025/26, tandis que la consommation européenne de sucre continuait de reculer sous l’effet d’un glissement des préférences des consommateurs vers des modes de vie plus sains.
Le marché passait de conditions tendues à un excédent attendu à l’échelle mondiale, mais les producteurs européens se positionnaient pour une production réduite qui allait créer des dynamiques d’offre régionales indépendantes des tendances mondiales.
Février 2025 : les premiers signes de reprise des prix
Février a vu apparaître les premiers signes de reprise des prix européens, le VPI West-EU grimpant de 562 €/mt début février à 584 €/mt DAP à la mi-mois. Les variations de prix régionales sont restées importantes : South-EU est passé de 573 €/mt à 600 €/mt DAP et East-EU a glissé de 548 €/mt à 546 €/mt.
Le mois a été marqué par la poursuite des spéculations sur les intentions de semis. Des indications ont laissé entendre que Cosun prévoyait une réduction de 10 % de ses surfaces, sans qu’aucune déclaration définitive n’ait été faite. Les inquiétudes de la filière au sujet des maladies propagées à travers l’Europe par la cicadelle Pentastiridius leporinus ont ajouté à l’incertitude sur l’offre, aucune solution n’existant contre ce ravageur.
Les tensions commerciales mondiales, en particulier autour des politiques commerciales entre les États-Unis et le Brésil sur l’éthanol, ont créé un climat porteur qui a contribué à soutenir les marchés européens, parallèlement aux préoccupations fondamentales sur l’offre.
Mars 2025 : la consolidation du secteur alimente la reprise des prix
Mars s’est révélé un mois charnière pour les marchés européens du sucre blanc, les prix progressant régulièrement tout au long de la période. Début mars, le VPI West-EU atteignait 600 €/mt DAP, puis se renforçait encore à 606 €/mt DAP à la mi-mois. Les variations régionales se sont accentuées : South-EU est monté de 613 €/mt à 622 €/mt DAP, tandis que East-EU est resté plus stable, autour de 570 €/mt.
Le mois a été dominé par des changements structurels majeurs dans l’industrie sucrière européenne. Agrana a annoncé la fermeture immédiate d’usines en Autriche et en Tchéquie, invoquant de multiples pressions : accords commerciaux potentiels avec le Mercosur, importations ukrainiennes et contraintes réglementaires. Ce retrait définitif de capacité de transformation du marché européen a apporté un soutien fondamental aux prix.
Les perturbations de l’offre mondiale ont également influencé le sentiment européen. Les marchés mondiaux du sucre ont connu une volatilité importante : les prix ont d’abord fortement chuté début mars en raison de livraisons record contre les contrats à terme, avant de se redresser plus tard dans le mois à mesure que les contraintes d’offre devenaient apparentes.
Les conditions météorologiques sont restées globalement favorables aux semis de printemps dans l’ensemble du bassin betteravier, même si les précipitations sont restées inférieures aux moyennes de mars dans la plupart des régions. Les organismes français ont confirmé que les infestations de pucerons culmineraient autour du 13 mai, plus tard que d’habitude en raison d’un hiver plus froid, ce qui réduisait les risques immédiats pour les cultures.
Les estimations de baisse de production se sont précisées, les producteurs du nord de l’Allemagne évoquant des réductions de surfaces d’environ 10 %. La combinaison de changements structurels dans la filière et de réductions d’offre confirmées a posé les bases de la fermeté des prix qui allait caractériser le reste de 2025.
Avril 2025 : perturbations commerciales et inquiétudes météo
En avril, les marchés européens du sucre blanc ont conservé leur fermeté malgré les pressions mondiales. Le VPI West-EU s’est maintenu autour de 598–601 €/mt DAP, South-EU évoluant entre 602 et 615 €/mt et East-EU entre 570 et 575 €/mt.
Le mois a été marqué par de nouvelles tensions commerciales, les droits de douane américains sur le sucre et l’éthanol brésiliens entrant en vigueur. Si l’impact immédiat sur l’Europe est resté limité, la réorientation possible des exportations brésiliennes vers les marchés mondiaux a suscité des inquiétudes quant à une concurrence accrue à l’importation.
Les graves déficits de précipitations de mars sont devenus un facteur critique, avec des niveaux inférieurs de 60 à 85 % à la moyenne en Allemagne, en France, au Royaume-Uni, en Belgique et aux Pays-Bas. Les zones les plus sèches, dont la Basse-Saxe, la Flandre et Groningue, ont enregistré moins de 0,5 mm de pluie.
Malgré ces inquiétudes, la météo de printemps a offert des conditions de semis quasi idéales pour la betterave dans l’ensemble du bassin betteravier. Les semis ont commencé plus tôt que les années précédentes, dans des conditions clémentes, même si le manque d’humidité est resté une préoccupation pour le développement des cultures.
Les transformateurs ont commencé à durcir les conditions contractuelles afin de piloter plus étroitement la production de sucre, avec des changements significatifs dans les structures tarifaires reflétant l’évolution de l’environnement d’offre.
Mai 2025 : la CIBE confirme les réductions d’offre
Mai s’est révélé un mois crucial pour confirmer les fondamentaux de l’offre européenne. Le VPI West-EU s’est maintenu à 600 €/mt DAP, South-EU conservant des niveaux autour de 601 €/mt et East-EU entre 570 et 575 €/mt.
Le moment déterminant du mois est survenu lorsque la CIBE (International Confederation of European Beet Growers) a publié sa première estimation officielle, faisant état d’une réduction de 7 % des surfaces betteravières de l’UE27. En intégrant une baisse attendue de 8 % au Royaume-Uni, la réduction totale des surfaces de l’UE28 atteignait environ 7,4 % – au-dessus des projections antérieures de 5 à 6 %.
Fait notable, la France et l’Allemagne, les deux premiers producteurs de betteraves de l’UE, ont fait état de réductions relativement modestes de 5 %, ce qui a contribué à amortir le recul régional d’ensemble. D’où le constat que les exploitations des pays satellites ont supporté l’essentiel de l’effort de réduction.
Les conditions météorologiques sont devenues de plus en plus critiques, la sécheresse printanière commençant à stresser les cultures. La région betteravière britannique n’avait reçu que 33 % des précipitations normales sur 10 semaines, tandis que les régions d’Europe de l’Est connaissaient elles aussi d’importants déficits hydriques. La présence précoce de pucerons en France, en avance sur les premières prévisions, a conduit à autoriser le Movento pour gérer les risques de jaunisse virale.
La combinaison de réductions de surfaces confirmées et d’un stress météorologique croissant a apporté un soutien fondamental aux prix européens, malgré des anticipations d’excédent mondial toujours présentes.
Juin 2025 : la météo devient un facteur critique
Juin a marqué un tournant, les conditions météorologiques devenant de plus en plus critiques pour le développement des cultures européennes. Si la pluie est arrivée dans de nombreuses régions betteravières, la question restait de savoir si ces précipitations suffiraient à compenser les déficits antérieurs.
Le marché suivait de près l’humidité des sols et les indicateurs de stress des cultures. L’analyse du marché européen du sucre relevait que, si les conditions avaient été exceptionnellement sèches, les températures nocturnes relativement basses du printemps avaient réduit l’évaporation, apportant une forme d’atténuation.
La différenciation entre types de sols est devenue importante : les betteraves sur sols plus lourds affichaient de bons résultats, avec des poids de racines satisfaisants, tandis que les cultures sur sols plus sableux peinaient à retenir l’humidité. Cela a créé des variations de production localisées qui allaient influencer les configurations de prix régionales.
Juillet 2025 : la résilience européenne dans un contexte de reprise mondiale
En juillet, les prix européens du sucre blanc ont conservé leur fermeté, le VPI West-EU se maintenant à 600 €/mt DAP. La canicule européenne persistante et le manque de pluie créaient des contrastes régionaux qui renforçaient le récit d’un resserrement de l’offre.
Alors que la Pologne, la France et certaines parties de l’Europe centrale étaient confrontées à la sécheresse, le Royaume-Uni et la Roumanie faisaient état d’une évolution plus favorable. Cela a créé une mosaïque d’anticipations de production à travers l’Europe, la pression des maladies apparaissant comme une préoccupation supplémentaire, en particulier en Allemagne, où la maladie de la racine caoutchouteuse pourrait potentiellement toucher jusqu’à un tiers de la récolte.
Les prévisions de juin de l’EU Sugar Experts Panel tablaient sur un recul de 8 % de la production européenne de sucre, soutenant les niveaux de prix qui s’étaient installés au cours du premier semestre. Les variations régionales sont restées importantes, avec South-EU à 610 €/mt et East-EU à 568 €/mt.
Août 2025 : préparation de la campagne dans des conditions améliorées
Août a clos la période de pré-campagne, les prix européens du sucre blanc ayant connu quelques variations au fil du mois. Début août, le VPI West-EU se situait à 600 €/mt DAP, avec South-EU à 618 €/mt et East-EU à 555 €/mt, avant de s’établir à 590 €/mt DAP en fin de mois.
Les précipitations de juillet avaient dépassé les niveaux moyens dans les principaux pays betteraviers européens, dont l’Allemagne, la France, la Pologne, les Pays-Bas, le Royaume-Uni et la Belgique, favorisant des conditions de développement plus propices à la betterave. Cette amélioration météorologique a apporté un certain répit après les inquiétudes de sécheresse qui avaient marqué les mois précédents.
Les réductions de surfaces se révélaient plus faibles que redouté au départ, autour de 5 à 6 % sur un an. Pour Cosun en particulier, la surface betteravière a reculé de 5 % à 83 220 hectares, pour une production attendue proche de 7,65 Mt. Tout en restant significatives, ces réductions étaient moins marquées que ne le suggéraient certaines premières estimations.
L’activité commerciale est restée calme, mais les fondamentaux sous-jacents ont soutenu les prix. Les importations d’octobre à mai sur la campagne 24/25 ont atteint 1,07 MMT, en baisse de 44 % par rapport à 1,9 MMT sur la même période de la campagne précédente. Dans le même temps, les exportations sont montées à 1,3 MMT, en hausse de 30 % sur un an, signe de l’évolution de la balance commerciale européenne.
La nouvelle campagne approchait, la mi-septembre marquant le début traditionnel de l’activité d’achat en Europe. Acheteurs comme vendeurs se positionnaient pour la campagne, les dynamiques d’offre installées tout au long de 2025 fournissant un cadre aux négociations.
Les estimations de production pour la récolte UE+Royaume-Uni atteignaient 16,6–16,8 MMT, créant une pression de suroffre pour la campagne 2025/26. Pour les semis à venir, Nordzucker a annoncé des réductions de surfaces de 10 à 16 % en Suède pour l’année suivante, même si les analystes du secteur estimaient que la suroffre structurelle pourrait à terme exiger des fermetures d’usines pour atteindre les baisses de production nécessaires au rééquilibrage du marché.
Thèmes clés pour les responsables achats à l’entrée de la campagne 2025/26
Variations de prix régionales : des écarts persistants entre West-EU (590 €/mt), South-EU (610 €/mt) et East-EU (550 €/mt) offrent des opportunités d’approvisionnement stratégique aux chaînes d’approvisionnement flexibles.
Resserrement de l’offre : des réductions de surfaces betteravières européennes de 5 à 7 %, combinées à un stress lié à la météo, ont posé les bases des niveaux de prix actuels à l’entrée de la campagne.
Dépendance à la météo : la sécheresse au printemps et en été a créé une incertitude persistante sur les résultats de production finaux, rendant le suivi météorologique essentiel pour la planification de la campagne.
Effets de change : le renforcement de l’euro face au dollar a influencé de manière constante les calculs de parité à l’importation et rendu les marchés européens plus attractifs pour les importations.
Activité commerciale limitée : les marchés physiques sont restés calmes pendant l’essentiel de 2025, acheteurs et vendeurs conservant des positions prudentes tout en suivant le développement des cultures – une dynamique qui se poursuit dans la campagne.
Dynamiques mondiales et régionales : malgré les anticipations d’excédent mondial, les fondamentaux européens se sont révélés plus résilients, créant l’environnement de prix actuel qui définit la campagne 2025/26.
Un an plus tard : comment la campagne 2025/26 s’est réellement déroulée
Douze mois plus tard, la pression de suroffre signalée à la clôture de la période de pré-campagne s’est clairement diffusée dans le marché. Au 12 août 2026, les trois régions s’échangent nettement en dessous de leurs niveaux d’entrée dans la campagne 2025/26 : le VPI West-EU DAP est tombé à 530 €/mt (en baisse de 11,67 % sur un an), South-EU à 580 €/mt (en baisse de 6,15 %) et East-EU à 500 €/mt (en baisse de 9,91 %).
La structure régionale, elle, n’a pas changé. South-EU conserve une prime sur West-EU et East-EU reste le plus compétitif des trois : la même configuration que celle observée tout au long de 2025, simplement repositionnée environ 10 % plus bas sur l’ensemble. C’est cohérent avec la configuration de suroffre signalée à l’entrée de la campagne : des estimations de production UE+Royaume-Uni de 16,6–16,8 MMT et des réductions de surfaces qui, bien que plus faibles que redouté au départ, ont suffi à faire basculer le marché du biais de resserrement de 2025 vers une année entière de détente des prix.
Pour les équipes achats qui ont construit leur flexibilité d’approvisionnement autour de l’écart West-EU/South-EU/East-EU, cette structure reste exploitable. Ce qui a changé, c’est la direction : la campagne qui s’était ouverte sur un récit de resserrement de l’offre s’est refermée avec des prix inférieurs, dans chaque région, à ceux de son début.
Vous souhaitez suivre en temps réel l’évolution des prix européens du sucre tout au long de la campagne 2025/2026 ? Consultez ici tous les prix du sucre et les prévisions de prix du sucre.
