来自最新一期 The Dairy Café 网络研讨会的近期市场动态全面分析
全球乳制品行业正站在一个关键的十字路口：新的美国关税、欧洲的口蹄疫（FMD）担忧，以及不断变动的汇率，共同制造出前所未有的市场波动。在我们最近一期 The Dairy Café 网络研讨会中，来自 The Dairy Café 的专家 Jasper 和 Seb 就这些改变市场格局的事件及其对全球乳制品贸易的潜在影响，分享了有价值的见解。
正如主持人 Feiko 在开场时所说：“本周这一期不太好做，因为要讲的事情实在太多。我们原本已经把这些话题都排好了，但我们的长期规划嘛，可以扔出窗外了，因为全球贸易肯定会是我们今天讨论的重点。”
美国关税：新的市场现实
近期宣布的大规模新关税在全球市场掀起了冲击波。该措施对进入美国的所有产品统一征收 10% 的关税，部分国家面临的税率还要更高。这些关税是叠加在现有进口税之上的，使全球乳制品贸易格局发生了显著转变。
正如 Seb 解释的：“这非常有意思，我认为我们正在进入完全未知的几周。这是以前从未发生过的事。一次性加这么多关税，完全绕开了大量既有的贸易关系。”
关于关税局势的要点包括：
- 汇率影响：关税宣布后美元立即走弱，欧元兑美元汇率在一天之内大幅走高。正如 Jasper 所说：“在一天之内，基本上所有欧洲产品相对于其他所有目的地都贵了 3%。这个变化相当大。”
- 市场不确定性：这些关税前所未有的性质，给全球乳制品贸易带来了显著的不可预测性
- 各国反应不一：正如 Seb 观察到的：“就目前而言，还有一点很重要：多数国家要么已经接受，要么表示会去谈判。中国大概是唯一一个说‘我们马上就反制’的国家。”
- 竞争优势：新西兰外交部长对本国 10% 的关税税率表示“欣喜”，并指出这让本国出口商相对于面临更高税率的竞争对手拥有 “15% 以上的优势”
美国市场既有的优势
即便在关税之前，美国乳制品就已经凭借有竞争力的价格在全球扩大市场份额：
- 干酪产量激增：美国干酪产能扩张带动出口大幅增长，2024 年较 2023 年增长约 15%。正如 Jasper 强调的：“如果看 2024 年全年，他们出口了刚刚超过 60 万吨。而 2023 年还不到 53 万吨。所以他们多出口了 8 万吨干酪。大约多了 15%，这个量很大。”
- 切达干酪价差：半年多以来，美国切达干酪的价格一直明显低于欧洲和大洋洲的同类产品。Jasper 解释说：“美国的干酪价格已经低了六七个月以上。差距其实相当明显。我们看到美国出口在增长，而很多国家可以在美国、欧洲或大洋洲产品之间选择。当美国产品在这个时点真的很便宜时，他们最终就会去买美国的。”
- 牛群规模增长：正如 Seb 所说，“我们还谈到过牛群规模，我想是去年，当时在增长。这是积极的。产奶情况确实非常好。” Jasper 证实：“就美国整体而言，牛群规模在增加。我想最新数据显示，我们看到的是非常好的牛奶产量、非常好的收奶量。”
欧洲的挑战：FMD 疫情扩大
在关税占据各大头条的同时，欧洲也面临自身的严峻挑战，即一场不断扩大的口蹄疫疫情：
- 东欧受到的冲击：斯洛伐克和匈牙利共有九个农场确认出现 FMD 病例，疫情正在向西扩散。正如 Jasper 警告的：“FMD，我们昨天记录到了第九起感染，或者说第八起和第九起。所以欧洲大陆肯定也面临很大的风险。”
- 边境管控：奥地利已宣布大幅收紧边境，Jasper 详细说明：“我们听说从周六开始，至少一周内，奥地利与斯洛伐克、奥地利与匈牙利之间的 23 个过境口岸将被关闭。所以奥地利肯定处于高度戒备状态。”
- 影响有限但在扩大：虽然匈牙利等受影响国家的出口量与德国这样的主要出口国相比相对较小，但疫情蔓延到主要乳制品生产国的风险依然很高。正如 Jasper 解释的：“以匈牙利为例，我们可以看到它向世界市场出口多少牛奶当量……每月不到 6 万吨。如果看德国的出口，我们看到的是每月略低于 120 万吨。所以我们说的真的是 20 到 25 倍的出口量。”
- 疫情传播迅速：局势演变很快，正如 Seb 告诫的：“它传播极快。是高传染性疾病。所以要非常小心。”
面向全球买家的战略考量
乳制品买家现在在采购产品时面临复杂的决策：
- 亚洲市场视角：当被问及如果自己是亚洲买家会作何选择时，Jasper 这样思考：“本质上你可以从两个产地采购，两个大产地，美国和欧洲。它们各有各的毛病。我们最近看到的是，美国一直在预判这件事，一直在因此压低价格。”
- 风险评估：就目前而言，尽管价格更高，无 FMD 的欧洲国家可能是最稳妥的选择。Jasper 建议：“就今天来说，我个人觉得很难判断，尤其是考虑到我们看到的 FMD 风险，你真的想去冒这个险吗？幸运的是，FMD 还没有波及整个欧洲。所以在这个时点，如果你不想在产品在途时承担关税可能更高的风险，那么欧洲那些无 FMD 的国家可能是你最好的选择。”
- 条件快速变化：Seb 指出：“正如我们在过去几个月看到的，它变化很快。而且它可能像在德国那样冲击中欧。” Jasper 补充说，价格因素可能突然转向：“比如说美国决定再降 2% 到 5% 的价格，就像他们在汇率上已经做过的那样，那个折扣一下子就会变得有吸引力得多。所以它可能瞬间就变了。”
- 特色产品受到的影响：欧洲特色干酪以及爱尔兰对美国的黄油出口，在新关税下面临特别的挑战。Seb 谈到 Kerrygold 时说：“它算是一种比较奢华的产品。而且过去几个月，他们其实进口了多得多，因为他们知道这事要来了。”
其他市场动态
除了这些头条议题之外，其他重要的市场趋势包括：
- 乳糖市场趋紧：对乳糖的强劲需求使美国和欧洲市场的供应都变得紧张。Jasper 解释说：“全球对乳糖的需求其实一直相当好。新西兰因为标准化的缘故一直在大量采购。现在欧洲其实也在为标准化大量采购。所以乳糖眼下在美国和欧洲的供应其实都相当紧张。许多生产商已经售罄。”
- 标准化需求：乳糖市场受到其他乳制品偏好转变的影响。正如 Jasper 所说：“黄油和脱脂乳粉有小幅的偏好转向，因为价格更高，所以预期是我们需要更多乳糖来做更多标准化，这确实让那个市场变得非常紧张。”
- 第二季度市场趋稳：在近期价格跳涨之后，乳糖市场预计短期内将趋于稳定。Jasper 预测：“就目前而言，我们其实预计它会略微稳定或者更稳定一些。现在没有真正急着大量买入的必要，但过去几个月确实是这样。然后我们就看到价格大幅跳涨。”
展望
随着市场适应这些重大冲击，乳制品行业正进入一段格外不确定的时期。
值得关注的关键因素包括：
- 潜在的报复性关税，来自受影响的贸易伙伴。Jasper 指出：“如果你面临 10% 的额外关税，而这种可能性并不小，那它就会把那点利润抹掉。你真的愿意冒这个险吗？”
- 汇率波动，影响相对竞争力。Jasper 强调了变化之快：“在我们交谈的这 30 分钟里，美元又进一步走弱了。”
- 东欧的 FMD 防控努力，我们的专家警告说：“正如我们在过去几个月看到的，它变化很快，而且它可能像在德国那样冲击中欧。”
- 贸易格局转变，因为各国可能寻求降低对美国市场的依赖。正如 Jasper 观察到的：“中国、日本和韩国之间可能会多做一些彼此之间的贸易，而不是与美国做。”
行业参与者需要密切关注事态发展，并在战略规划上保持灵活。未来几周和几个月，对于确立全球乳制品行业新的市场均衡与贸易流向将至关重要。
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