Mercados globais de laticínios em transformação: tarifas dos EUA, febre aftosa na Europa e rupturas na cadeia de suprimentos

Uma análise aprofundada dos desdobramentos recentes de mercado a partir do webinar mais recente do Dairy Cafe

A indústria global de laticínios está em uma encruzilhada crítica: as novas tarifas dos EUA, a preocupação com a febre aftosa na Europa e as mudanças nas taxas de câmbio criam uma volatilidade de mercado sem precedentes. Em nosso webinar mais recente do Dairy Cafe, os especialistas Jasper e Seb, do Dairy Cafe, compartilharam percepções valiosas sobre esses eventos que movem o mercado e sobre seu impacto potencial no comércio global de laticínios.

Como nosso apresentador Feiko observou no começo da sessão: “A edição desta semana foi complicada porque está acontecendo coisa demais. A gente já tinha todos esses temas na fila, mas o nosso planejamento de longo prazo, bom, dava para jogar pela janela, porque o comércio global vai ser sem dúvida o assunto principal de hoje.”

Tarifas dos EUA: a nova realidade de mercado

O anúncio recente de novas tarifas abrangentes sacudiu os mercados globais. A medida impõe uma tarifa geral de 10% sobre todos os produtos que entram nos EUA, com alguns países enfrentando alíquotas ainda mais altas. Essas tarifas vêm em cima dos direitos de importação já existentes e criam uma mudança relevante na dinâmica do comércio global de laticínios.

Como Seb explicou: “É muito interessante e eu acho que vamos entrar em algumas semanas de completo desconhecido. É algo que nunca aconteceu antes. Tanta tarifa de uma vez só, passando por cima de um monte de relações comerciais que existem.”

Pontos-chave sobre a situação tarifária:

• Impacto cambial: o dólar americano perdeu força de imediato depois do anúncio das tarifas, com a taxa EUR/USD subindo com força em um dia. Como Jasper observou: “Em questão de um dia, basicamente todos os produtos europeus ficaram 3% mais caros em relação a todos os outros destinos. É uma mudança e tanto.”
• Incerteza de mercado: o caráter sem precedentes dessas tarifas cria uma imprevisibilidade significativa para o comércio global de laticínios
• Respostas internacionais variadas: como Seb observou: “Por ora, também é importante dizer que a maioria dos países ou aceitou ou disse que vai negociar. A China é provavelmente a única que disse ‘Vamos retaliar na hora.’”
• Vantagens competitivas: o ministro das Relações Exteriores da Nova Zelândia disse estar “encantado” com a alíquota de 10% aplicada ao país, observando que ela dá aos exportadores de lá uma “vantagem de mais de 15% sobre os concorrentes” que enfrentam alíquotas mais altas

Vantagens pré-existentes do mercado americano

Mesmo antes das tarifas, os produtos lácteos americanos já vinham ganhando participação de mercado no mundo graças a preços competitivos:

• Boom da produção de queijo: a ampliação da capacidade americana de produção de queijo levou a um aumento expressivo das exportações, com alta de cerca de 15% em 2024 na comparação com 2023. Como Jasper destacou: “Se você olhar o ano de 2024 inteiro, eles exportaram pouco mais de 600.000 toneladas métricas. Já em 2023 não chegou nem a 530.000. Então eles exportaram 80.000 toneladas a mais de queijo. Isso é cerca de 15% a mais, e é muita coisa.”
• Diferenciais de preço do cheddar: o cheddar americano vem sendo precificado bem abaixo das alternativas europeias e da Oceania há mais de seis meses. Jasper explicou: “O preço do queijo americano está mais baixo há mais de seis ou sete meses. É uma diferença e tanto, na verdade. E a gente vê as exportações dos EUA crescendo, e muitos países têm a opção de escolher entre produto americano, europeu ou da Oceania. E quando o produto americano está realmente barato neste momento, no fim eles vão para lá.”
• Crescimento do rebanho: como Seb observou, “Também teve o tamanho do rebanho, que a gente comentou acho que ano passado, que estava crescendo. Isso foi positivo. A produção de leite tem sido bem boa.” Jasper confirmou: “Nos EUA como um todo, o rebanho está aumentando. Acho que os dados mais recentes mostram que estamos vendo uma produção de leite muito boa, uma captação muito boa.”

Desafios europeus: o surto de febre aftosa em expansão

Enquanto as tarifas dominam as manchetes, a Europa enfrenta seu próprio desafio crítico com um surto crescente de febre aftosa:

• Impacto no Leste Europeu: nove fazendas na Eslováquia e na Hungria têm casos confirmados de febre aftosa, e a doença vem se espalhando para o oeste. Como Jasper alertou: “Na febre aftosa, a gente teve a nona infecção documentada ontem, ou a oitava e a nona, na verdade. Então a gente tem sem dúvida um risco grande também no continente europeu.”
• Controles de fronteira: a Áustria anunciou restrições significativas de fronteira, como Jasper detalhou: “A gente está ouvindo que, de sábado em diante, por pelo menos uma semana, 23 passagens de fronteira entre Áustria e Eslováquia e entre Áustria e Hungria vão ficar fechadas. Então eles estão claramente em alerta máximo na Áustria.”
• Impacto limitado, mas crescente: embora países afetados como a Hungria exportem volumes relativamente pequenos em comparação com grandes exportadores como a Alemanha, o risco de a doença chegar a grandes nações produtoras de laticínios segue alto. Como Jasper explicou: “Se a gente olhar a Hungria, por exemplo, dá para ver quanto equivalente de leite eles exportam para o mercado mundial… é menos de 60.000 toneladas métricas por mês. Se você olhar as exportações alemãs, a gente está falando de pouco menos de 1,2 milhão de toneladas métricas por mês. Então a gente está falando de 20 a 25 vezes mais exportações.”
• Propagação rápida da doença: a situação evolui depressa, como Seb alertou: “Ela viaja extremamente rápido. Doença altamente transmissível. Então muito cuidado.”

Considerações estratégicas para compradores globais

Os compradores de laticínios enfrentam agora decisões complexas de sourcing:

• A visão do mercado asiático: ao ser perguntado que escolha faria como comprador asiático, Jasper refletiu: “Existem basicamente duas origens das quais você pode comprar, duas origens grandes, EUA e Europa. E as duas têm seus defeitos. O que a gente viu recentemente é que os EUA vinham antecipando isso, vinham baixando preço por causa disso.”
• Avaliação de risco: por ora, os países europeus livres de febre aftosa podem ser a opção mais segura, apesar dos preços mais altos. Jasper aconselhou: “Pessoalmente, acho muito difícil que hoje, ainda mais com o risco que a gente vê de febre aftosa, você queira mesmo ir por aí? Felizmente, a febre aftosa não atingiu a Europa como um todo. Então, neste momento, eu diria que, se você não quer correr o risco de tarifas possivelmente mais altas enquanto o produto está em trânsito, países da Europa livres de febre aftosa podem ser a sua melhor aposta.”
• Condições que mudam rápido: Seb observou: “Isso se move rápido, como a gente viu nos últimos meses. E pode chegar à Europa Central, como chegou na Alemanha.” Jasper acrescentou que os fatores de preço podem mudar de repente: “Digamos que os EUA decidam baixar mais 2 a 5% no preço e, como já fizeram com o câmbio, esse desconto de repente fica muito mais favorável. Então pode mudar num instante.”
• Impactos em produtos especiais: queijos europeus especiais e as exportações irlandesas de manteiga para os EUA enfrentam desafios particulares com as novas tarifas. Seb comentou sobre a Kerrygold: “É um produto meio de luxo. E nos últimos meses eles de fato importaram bem mais, porque sabiam que isso ia vir.”

Outros desdobramentos de mercado

Além dos temas de manchete, outras tendências importantes de mercado incluem:

• Aperto no mercado de lactose: a demanda forte por lactose criou oferta apertada tanto nos EUA quanto na Europa. Jasper explicou: “A demanda global por lactose tem sido bem boa, na verdade. A Nova Zelândia vem comprando bastante por causa da padronização deles. Agora a Europa também vem comprando bastante para padronização. Então a lactose agora, tanto nos EUA quanto na Europa, está com oferta bem apertada. Muitos produtores já estão vendidos.”
• Necessidades de padronização: o mercado de lactose foi afetado por mudanças de preferência em outros produtos lácteos. Como Jasper observou: “Houve uma pequena preferência por manteiga e leite em pó desnatado porque os preços estavam mais altos, então a expectativa era de que precisaríamos de mais lactose para fazer mais padronização, e isso deixou esse mercado muito apertado.”
• Estabilização do mercado no 2º trimestre: depois dos saltos recentes de preço, espera-se que o mercado de lactose se estabilize no curto prazo. Jasper previu: “Por ora, a gente espera que fique mais ou menos estável ou mais estável. Não há urgência real de comprar muito agora, mas isso aconteceu nos últimos meses. E aí a gente viu os preços realmente dispararem.”

Olhando adiante

A indústria de laticínios entra em um período de incerteza excepcional à medida que os mercados se ajustam a essas grandes rupturas.

Fatores-chave a acompanhar:

• Possíveis tarifas de retaliação dos parceiros comerciais afetados. Jasper observou: “Se você tem uma tarifa adicional de 10%, o que não é tão improvável, ela some com aquela margem. Você está mesmo disposto a correr esse risco?”
• Oscilações nas taxas de câmbio impactando a competitividade relativa, com Jasper destacando a velocidade das mudanças: “Nos 30 minutos em que a gente está conversando, o dólar americano perdeu ainda mais força.”
• Esforços de contenção da febre aftosa no Leste Europeu, com o alerta do nosso especialista: “Isso se move rápido, como a gente viu nos últimos meses, e pode chegar à Europa Central como chegou na Alemanha.”
• Mudanças nos padrões de comércio, com países possivelmente buscando reduzir a dependência do mercado americano. Como Jasper observou: “China, Japão e Coreia do Sul talvez passem a negociar um pouco mais entre si do que com os Estados Unidos.”

Os participantes do setor vão precisar monitorar de perto os desdobramentos e se manter ágeis no planejamento estratégico. As próximas semanas e meses serão críticos para estabelecer novos equilíbrios de mercado e novos fluxos comerciais na indústria global de laticínios.

Quer se aprofundar nesses desdobramentos críticos de mercado? Assista agora ao webinar completo do Dairy Cafe, sob demanda, clicando aqui.

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