Dans cet épisode, nous recevons Denis Zaica, Chief Trading Officer chez FincoEnergies, pour décortiquer ce qu’exige un négoce réussi d’une classe de matières premières à l’autre, du cacao aux biocarburants jusqu’à l’énergie fossile. Nous explorons ce que le climat géopolitique de la mi-2025 signifie pour les marchés de l’énergie, et comment ces basculements se répercutent directement sur les matières premières agricoles. Voici cinq points clés de la conversation.
1. Comment les prix de l’énergie fossile influencent-ils les marchés des matières premières ?
« Vous avez immédiatement des dislocations… J’avais une situation à peu près équilibrée, et voilà que soudain un seul composant sème le chaos dans tout le S&D. Très vite, il faut voir où se trouve l’optimisation. Quand les prix de l’énergie s’envolent, le biodiesel devient plus rentable, et cela affecte immédiatement les matières premières issues des huiles végétales comme le palme et le soja. Donc oui, les matières premières agricoles deviennent une partie du système énergétique. »
2. Quel rôle jouent la durabilité et la conformité dans les biocarburants ?
« L’énergie est vraiment au cœur de tout cela, mais elle est aussi au cœur de la transition énergétique. Personnellement, le sujet de la durabilité m’a toujours enthousiasmé. Je le trouve très pertinent. Je pense vraiment que le changement climatique est un défi critique que nous avons à relever en tant que civilisations, et que la transition énergétique, et plus précisément les biocarburants, apportent le tangible. J’ai vraiment le sentiment de faire partie d’un noyau très stratégique de ce qui fait bouger le monde, et de cette période de transition qui évolue vite, brûlante et absolument critique. »
3. Comment les traders jugent-ils la performance quand il n’est pas seulement question du P&L ?
« Vous voulez voir quel rendement supplémentaire je génère par rapport à ce que les conditions de marché m’ont offert. C’est cela que vous voulez vraiment mesurer. Mais dès que vous négociez autour de systèmes physiques, de marges d’incorporation, de logistique, cela devient difficile à démêler. Est-ce du trading pour compte propre ? De l’optimisation de système ? Une position gérée en risque ? Tout est imbriqué. »
4. Qu’est-ce que ça fait de changer de matière première en milieu de carrière ?
« C’est formidable de se sentir en maîtrise dans son domaine, mais j’avais le sentiment qu’il me manquait une autre perspective… L’énergie est au cœur de tout, pas seulement sur le plan géopolitique, mais aussi dans la transition climatique. Je voulais faire l’expérience de ce comportement de marché différent et voir comment mes compétences de trader pouvaient s’appliquer dans un nouveau domaine. »
5. Quels conseils Denis donne-t-il aux futurs traders ?
« Soyez certain de ce qui vous pousse à entrer dans cette industrie. Si c’est seulement le glamour ou ce que vous avez vu dans un film, cela ne durera pas. Mais si vous aimez le rythme, la complexité, le défi, alors appuyez-vous là-dessus. Reconnaissez et admirez les moments de stress. C’est là que l’apprentissage se produit. »
Envie d’en entendre plus ?
Denis Zaica approfondit la façon dont les traders réagissent aux chocs géopolitiques comme Iran–Israël, la façon dont les primes des biocarburants évoluent sur des marchés volatils, et pourquoi des matières premières comme le soja et le palme ne sont plus seulement des intrants agricoles, ce sont des actifs énergétiques. Il partage aussi son regard sur la performance des traders, le risque et l’état d’esprit nécessaire pour réussir d’une classe de matières premières à l’autre.
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Qu’est-ce que le podcast Strong Source ?
Le podcast Strong Source a été créé pour éduquer et connecter l’industrie mondiale des matières premières. Chaque épisode vous apporte le regard concret de professionnels du marché qui naviguent entre prix, logistique, réglementation et risque.
Vos hôtes, Martijn Bron (ancien trader de cacao) et Alexander Sterk (ancien trader de produits laitiers et fondateur de Vesper), apportent des décennies d’expérience et une passion profonde pour aider les professionnels des achats et du négoce à garder une longueur d’avance.
