美国乳业过去是一个以本土为先的行业：美国农场主生产的大部分产品都在国内消费，出口只是附带。2025 年，这变了。干酪出口激增 13.64%，比上一年多出 9,200 万磅；乳脂出口在 11 月和 12 月创下历史新高，全年发货量上涨 166%；2025 年 5 月还创下了美国干酪单月出口纪录。正如 US Weekly 所指出的，一旦产量超过国内需求，“出口战略就从锦上添花变成了必需品”。
这次转向不是战略选择，而是被国内消费吃不下的产量过剩逼出来的。2025 年美国牛奶产量增长 2.49%，奶牛存栏扩大到 1990 年代初以来的最大规模，乳脂产量以年初至今 +4.33% 的增速，比液态乳增长快了将近两个百分点。美国人吃掉的黄油、干酪和酸奶都比以往任何时候都多，但消费增速没有跟上产量增速，多出来的那部分总得有个去处。冷库能吸收一部分过剩，但仓储要花钱，容量也有上限。真正的出路是出口。
每种产品都找到了自己的出口路径，也带着各自的软肋。干酪借着弱势美元和便宜的报价，冲上了创纪录的国际销量。黄油在美国价格跌到全球最低时，意外成了出口品。NFDM 本来就有 80% 依赖出口，关税一来，最先吃痛的就是它。而乳清粉把整个出口版图押在了一个国家上，也就是中国，这让它在贸易政策转向时暴露得最彻底。汇率波动、关税升级，以及来自欧洲、新西兰乃至中国自身的激进全球竞争，都在检验这些新贸易流到底有多牢固。
每种产品如何找到自己的出口路径
出口依赖的故事在每种产品身上都演得不一样：驱动因素不同，软肋不同，暴露程度也不同。
干酪在一年之内，从国内的基础品类变成了全球竞争者。随着马苏里拉干酪工厂提速、切达干酪产能扩建，新产能陆续投产，多个月份把总产量推上纪录高位，而国内需求吃不下这么多。美国切达干酪的报价明显低于欧洲同行，弱势美元又把这个价格优势拉得更大，于是原本从欧洲采购的国际买家发现 American Cheese 更便宜、随时有货。到年底，干酪出口总量上涨 13.64%，多发运 9,200 万磅；仅切达干酪出口在 7 月就激增 143%；新市场也让买家结构更分散：墨西哥仍以近 40% 占据主导，但日本超过了其他几个目的地，韩国的新鲜干酪进口年初至今上升 51%，马来西亚在一项新贸易协定之后，美国干酪出口跳涨 245%。这种分散看起来像是实力，但同时也是一种正在形成的依赖。
美国干酪出口量，单位为磅（前 10 大国家）
黄油成了意外的出口商。美国历史上一直是黄油净进口国，美国黄油也不在全球视野里，因为这个产品“颜色不对”，不合国际口味。后来美国价格跌到足够低，这些都不重要了：美国黄油不只是有了竞争力，而是成了全世界最便宜的，乳脂出口在 11 月和 12 月双双创下历史新高，全年发货量跳涨 166%。新市场凭空冒出来：沙特阿拉伯按金额成为第二大买家（上涨超过 5,400%），荷兰从接近于零的基数上以近 399,000% 的增幅出现，巴林上涨 1,788%。仅 1 月至 5 月，出口渠道就比上一年多吸收了 2,500 万磅黄油，足以解释后来震动市场的库存缺口。问题在于，这些新买家是因为价格找到美国黄油的，也会因为价格离开。
美国黄油出口量，单位为磅（前 10 大国家）
NFDM 本就是美国乳业中最依赖出口的产品，最多有 80% 的产量用于出口，这让它对贸易中断最为脆弱。墨西哥是最大买家，中国曾经举足轻重，东南亚市场则持续吸纳稳定的量，但 2025 年这些关系全部承压：对华关税让美国 NFDM 在那里失去竞争力，来自欧洲与新西兰的全球供应过剩在其他地方压低了美国报价，强势美元又雪上加霜。对东南亚的出口同比下滑 25% 至 30%，对华出口实际停摆，到年底美国在几乎所有非墨西哥目的地都在丢失市场份额，而新西兰对华出口扩大了 11.39%，欧盟对东南亚出口上升 33.83%。
美国 NFDM 与脱脂乳粉出口量，单位为磅（前 10 大国家）
乳清粉把整个出口版图押在了一个国家上：中国。美国每年出口约 4 亿磅乳清粉，中国消耗其中约 1.5 亿磅，而且中国乳清粉进口量的 45% 来自美国。当中国更大范围的关税升级对美国产品加到 84% 时，出口环比暴跌 30%。东南亚和拉美出现了新的贸易通道，但正如 US Weekly 所报道的，这些量“并不足够”，填不上中国留下的缺口。在美国乳清出口的前 10 大目的地中，有 7 个收到了美国政府的关税威胁函，这意味着支撑乳清出口的贸易关系，同时从多个方向受到威胁。
美国乳清粉出口量，单位为磅（前 10 大国家）
汇率：重塑一切的力量
US Weekly 反复强调，汇率走势在整个 2025 年直至 2026 年如何塑造了出口竞争力：从 2025 年年中到 2026 年年初，EUR/USD 汇率移动了 14.5%，这个幅度足以改变谁能卖到哪里。
2025 年末美元走弱时，美国乳制品出口增长，因为美国产品对外国买家变得更便宜，干酪出口创纪录，黄油也找到了新市场。2026 年初美元走强时，US Weekly 指出，对美国出口商而言，“更贵的美元确实让事情变得更复杂”，因为欧洲和新西兰的产品在价格上更有竞争力。用 US Weekly 的话说：“如果你的市场由有利的汇率和贸易谈判进展驱动，那你要做好颠簸的准备。”
渠道承压时发生了什么
2025 年展示了贸易关系紧张时数据会是什么样子，而且模式是一致的：脆弱性随出口依赖度同步放大。
对 NFDM 来说，对华关税实际上抹掉了第二大出口目的地，US Weekly 指出，即便产量下降，价格仍在下跌，因为“买家有替代品，而关税让美国这个选项变贵了”。对干酪来说，欧洲竞争在下半年加剧，US Weekly 在 11 月报道称“欧洲价格正在侵蚀美国的竞争优势”，虽然销量保持高位，但每磅收入下降，因为欧洲报价便宜 500 美元/吨。对黄油来说，这轮出口爆发完全建立在“最便宜”这一条上，这让相关贸易流对任何相对位置的变化都很敏感。对乳清粉来说，对华关税冲击被部分抵消，但没有被取代。
竞争格局让这些压力更难管理。欧盟干酪产量在提速，新西兰在脱脂乳粉与全脂乳粉上都有竞争力，欧盟还与印度尼西亚、印度和南方共同市场签署了贸易协定，把优惠市场准入扩大到美国乳业原本正在抢占的目的地。德国超过美国，成为中国最大的高蛋白供应国，年初至今到 2025 年年中，中国的 WPC80+ 进口量上涨 209%。而中国正从进口国变成出口国：中国全脂乳粉出口同比激增 200%，脱脂乳粉出口上涨 743%，全部以低于世界市场价 40% 的水平售出，背后有政府支持与国家出口补贴。
这对采购团队意味着什么
出口在美国乳业中的分量上升，对国内买家有几重含义。
全球价格越来越影响国内价格。US Weekly 指出，“出口依赖度越高，欧洲、新西兰与美国之间的价格联动就越强”，随着更多美国乳制品销往海外，国内定价会更紧密地跟随全球基准。
汇率波动很重要。整个期间 EUR/USD 14.5% 的变动，重塑了每一种全球交易乳制品的竞争位置，US Weekly 反复把它作为出口竞争力的一个因素强调。
贸易政策制造不确定性。美国同时向乳清出口前 10 大目的地中的 7 个发出了关税威胁函，US Weekly 指出，“10 大买家中有 8 家把需求转向别处的可能性，会造就一个完全不同的市场”。
出口暴露程度因产品而异。NFDM（最多 80% 用于出口）对贸易中断的暴露远高于黄油（历史上净进口），干酪居中。弄清楚哪些原料来自高度依赖出口的品类，有助于评估供应风险。
出口增长影响国内可得量。乳脂出口 166% 的跳涨，以及额外发往海外的 9,200 万磅干酪，都是没有留在国内的量，而 -17% 的黄油库存缺口正是与创纪录的出口同时出现的。
美国乳制品出口接下来会怎样？
美国乳制品出口的图景变化很快。每一周，新的贸易数据、关税进展和汇率变动都在重塑竞争格局。
我们的 US Weekly 覆盖了全部这些内容：出口、干酪、黄油、乳清、NFDM、牛奶产量，以及把美国乳制品价格拉向各个方向的全球性力量。由 Vesper 乳制品团队撰写，每周五送达您的邮箱。
