Het Cattle on Feed-rapport zette de plaatsingen in juli op 1,42 miljoen dieren in feedlots met een capaciteit van 1.000 dieren of meer, 11 % lager dan vorig jaar. Dat bleef bij alles achter: de gemiddelde analistenraming die Bloomberg meldde ging uit van een daling van 6,2 %, en LEAP Market Analytics had 4,0 % voorspeld. Daarmee bleef het cijfer ook 164.000 dieren onder de raming die het model van LMA afleidt voor het vervangende mestvee dat die maand beschikbaar was, het grootste gat sinds november vorig jaar.
Het financiële plaatje achter dat cijfer is waar het om gaat. Feedlots dragen op kasbasis al verliezen van minstens 300 tot 400 USD per dier, en LMA verwacht dat dit tegen het jaareinde oploopt tot 500 tot 600 USD, tenzij de afmestkant snel omslaat. Rundveemesters hebben dit jaar een paar winstgevende periodes gehad, maar de trend is sinds afgelopen najaar negatief.
Het voer komt daar nu bovenop. LMA wijst al een tijd op maïs als bedreiging voor afnemers verderop in de keten en zegt dat die bedreiging werkelijkheid wordt. De gewasbeoordelingen zijn de afgelopen maand scherp gedaald, wat op de opbrengstverwachting drukt. LMA zat met een geraamd Amerikaans gemiddelde van 178,9 bushel per acre al aan de behoudende kant, en Pro Farmer kwam bij de afsluiting van zijn oogsttour nog lager uit, op 173,2. Die raming tilde de maïsfutures op, waarbij elk genoteerd contract inmiddels boven 5 USD handelt. LMA is voorzichtiger over de marktfundamentals, maar acht een gemiddelde voor het seizoen 2026/27 realistisch dat 5 USD nadert of er iets boven ligt op basis van het Amerikaanse contante gemiddelde, wat een seizoenspiek van 5,25 tot 5,50 USD impliceert, eind volgend voorjaar of begin volgende zomer.
Het aanbodgevolg is niet wat het plaatsingscijfer suggereert. De afzet blijft heel traag, waarbij slachterijen pas nu wat verlichting in hun spotmarge zien nadat twee van de grote spelers slachtlocaties sloten. Dus zelfs met plaatsingen die ver bij de verwachtingen achterbleven, lag de totale bezetting in de feedlots op 1 augustus nog altijd 1,8 % boven vorig jaar. LMA acht een stijging tot 3 % à 4 % op jaarbasis begin 2027 mogelijk, zelfs als het afzettempo gestaag herstelt.
Eén beleidsstap wijst de andere kant op. De regering-Trump zal de tarieven buiten het quotum op geïmporteerd gehakt van rundvlees 90 dagen opschorten, met de verwachting dat in dat venster tot 661 miljoen pond extra rechtenvrij de VS binnen kan komen, waarschijnlijk vooral uit Brazilië en Argentinië. LMA noemt dat een betekenisvol volume over de periode en verwacht enige neerwaartse druk op het complex van 90 % mager trimmings. Afgezet tegen hoe krap het aanbod van afgemest rundvlees wordt, verandert het de richting niet.
