In unserem letzten Blogbeitrag, Die 9 wesentlichen Eigenschaften erfolgreicher Rohstoffhändler, haben wir die Eigenschaften betrachtet, die man braucht, um in dieser harten, aber lohnenden Branche zu überleben. Doch diese Qualitäten allein genügen nicht. Um zu florieren, brauchen Sie konkrete Praktiken, Gewohnheiten und Prinzipien.
Aus Gesprächen mit einigen der weltweit führenden Rohstoffhändler und Führungskräfte im The Strong Source Podcast haben wir zehn Top-Tipps für den Erfolg zusammengetragen, Einblicke von Gästen wie Martijn Noordhoek, Kristine Hochbaum, Rob Gosman, Kendra Rhodes, David Behrends und vielen mehr…
1. Beherrschen Sie zuallererst die Fundamentaldaten
Bevor Sie sich um Modelle, Algorithmen oder das „Bauchgefühl“ kümmern, müssen Sie die Bausteine Ihres Marktes verstehen. Immer wieder betonten unsere Gäste die Kraft von Angebot, Nachfrage und Preisbeziehungen.
Fausto Filice, ein Weizenhändler mit langjähriger Erfahrung, betonte diesen Punkt, als es um Ratschläge für Einsteiger ging: „Mein Rat ist, die Grundlagen zu lernen. Ich glaube, die Leute versuchen schon, zu sehr auf Futures zu spekulieren, schauen nur auf Charts und auf Momentum. Das ist in Ordnung, aber für mich ist das keine sehr gute Basis für den Handel. Sie müssen sich die Zeit nehmen, die Märkte kennenzulernen, in denen Sie handeln. Angebot und Nachfrage sind immer noch das Fundament, unsere Märkte funktionieren immer noch über Angebot und Nachfrage.“
Bei Zucker bemerkte Martijn Noordhoek eine Spaltung, die erst dann offensichtlich wird, wenn man in den Fundamentaldaten lebt: „Weißzucker wird sehr stark wie eine Soft Commodity gehandelt, aber sobald man zu Rohzucker übergeht, lässt er sich viel besser mit Mais oder Getreide vergleichen. Das versteht man erst, wenn man sich wirklich mit den Fundamentaldaten dazu befasst hat, wie der jeweilige Markt handelt.“
Dwight Anderson bekräftigte diese Erkenntnis: „Fundamentaldaten sind am Ende immer entscheidend. Wenn ich Kaffee zum Beispiel auf 3,35 USD/lb treibe, dann geht er auf einen Dollar fünfundzwanzig runter. Der Weg und das Risikomanagement und das Timing sind die wirklich kritische Variable, aber am maßlosen Niveau von Angebot und Nachfrage kann man nichts ändern.“
Fundamentaldaten sind nicht das Erste, was man lernt; sie sind das Letzte, was man je vergessen darf!
2. Tauchen Sie in die physischen Märkte ein
Bücher und Bildschirme bringen Sie nur bis zu einem gewissen Punkt. Viele unserer Gäste sprachen mit Leidenschaft darüber, nah an die Quelle des Rohstoffs zu kommen: Höfe, Fabriken, Häfen und Lagerhäuser.
Willem Zimmerman erfuhr das am ersten Tag. Frisch von der Universität und voller Tatendrang, seine Laufbahn zu beginnen, dachte er, er würde hinter Bildschirmen sitzen und Charts analysieren. Stattdessen hatte sein neuer Arbeitgeber andere Pläne: „Sie nahmen mir meinen Pass ab und sagten: Nächste Woche schicken wir dich in die Elfenbeinküste. Du kannst zurückkommen, wenn du glaubst, dass du die Wertschöpfungskette verstanden hast.“
Nach vier Wochen vor Ort machte es klick. „Das war wirklich der Weg zu lernen. Ich war superbegeistert davon, das mitzuerleben und mich wirklich als Teil dieses Geschäfts zu fühlen“, erinnerte sich Willem.
Kendra Rhodes hatte ihren eigenen Funken vor Ort in einer Sojabohnen-Verarbeitungsanlage, wo sie am Merchandising-Desk mit Landwirten sprach und direkt Sojabohnen kaufte: „Das war der Funke, bei dem ich dachte: Mensch, das ist cool. Kein Tag war wie der andere.“
Eintauchen lässt Rohstoffe lebendig werden. Es verankert Ihre Analyse in der Realität und hilft Ihnen, Verschiebungen zu spüren, bevor sie in den Daten ankommen.
3. Verbringen Sie Zeit mit Hospitieren, nicht nur mit Lesen
Mehrere unserer Gäste betonten, dass ihre größten Durchbrüche nicht aus Lehrbüchern kamen, sondern daher, neben alten Hasen zu sitzen und ihnen bei der Arbeit zuzusehen.
Kristine Hochbaum, die eine beeindruckende 19-jährige Laufbahn bei Cargill aufgebaut hat, erzählte, wie sie sich ihren Weg in den Handel erkämpfte: „Ich habe jede wache Minute damit verbracht, von Händlern zu lernen und Projekte zu finden, um mit ihnen zusammenzuarbeiten, damit ich anfangen konnte zu verstehen. Ich habe deutlich gemacht, dass ich Händlerin werden wollte.“
Rob Gosman, mit über 30 Jahren im Energiehandel, formulierte es noch deutlicher, als es darum ging, was junge Händler tun sollten: „Wenn Sie aufs Handelsparkett kommen, löchern Sie diese Leute nach Strich und Faden, stellen Sie Fragen, bis sie Sie nicht mehr sehen können, geben Sie Bier aus, bis sie Ihnen keine Geschichten mehr erzählen können, denn das sind die Leute, die Ihnen Dinge beibringen, die Sie allein nie lernen könnten.“
Das Hospitieren zeigt Ihnen, wie Profis in Echtzeit denken, wie sie mit Unsicherheit umgehen und wie sie reagieren, wenn etwas schiefgeht. Wie Rob es ausdrückt: Man nimmt mehr auf, als ein Lehrbuch je vermitteln könnte.
4. Haben Sie stets sehr klare Risikomanagement-Verfahren
In all unseren Gesprächen kam eine Botschaft von erfahrenen Händlern laut und deutlich an: Risikomanagement trennt Profis von Zockern. Sie können die Marktrichtung nicht steuern, aber Sie können steuern, wie viel Sie zu verlieren bereit sind.
Wie sich unser Moderator Martijn Bron erinnert: „Eine der besten Risikomanagement-Richtlinien, die ich je gelesen habe, stammte von Ed Turner selbst“, dem Mann hinter Mandaras legendärem Handelsrahmen und der Disziplin, die ihm breite Anerkennung einbrachte.
Doch beim Risikomanagement geht es nicht nur um ausgefeilte VAR-Modelle oder Positionslimits. Denis Zaica erklärte, wie echtes Risikobewusstsein an der Basis beginnt: „Man merkt schnell: Was genau kaufe ich da? Was kann schiefgehen? Vielleicht Kontrahentenrisiko, vielleicht Ausführungsrisiko, vielleicht Mark-to-Market-Exposure. Dann beginnt man, sich eine Meinung zu bilden.“
Die besten Händler jagen nicht zuerst dem Aufwärtspotenzial hinterher. Sie bauen Systeme, die sie nach unten absichern, damit sie auch am nächsten Tag noch handeln können. Wie Kendra Rhodes es ausdrückt: „Im Kern geht es darum, Kunden dabei zu helfen, ihr Preisrisiko zu steuern, nicht darum, auf die Richtung zu wetten.“
Erfolgreiche Händler jagen nicht zuerst dem Aufwärtspotenzial hinterher. Sie bauen Systeme, die sie nach unten absichern.
5. Seien Sie nicht dogmatisch, bleiben Sie stets kritisch
Märkte entwickeln sich weiter. Was gestern funktioniert hat, funktioniert morgen vielleicht nicht mehr. Flexibel zu bleiben und die eigenen Annahmen zu hinterfragen, ist entscheidend.
Für Kristine Hochbaum öffnete Anpassungsfähigkeit immer wieder Türen: „Jedes Mal, wenn ich aus dem Mutterschutz zurückkam, hatte ich am Ende eine größere Aufgabe, weil ich nie davon ausgegangen bin, dass der alte Weg der einzige war. Man muss sich immer anpassen.“
Stephane Bernhard, Head of Commodity Trading bei ETG, wandte dieselbe Denkweise schon Anfang der 2000er an. Während andere nur auf Charts schauten, entwickelte er bereits systematische Handelsstrategien: „Ich habe schon damals systematische Strategien entwickelt, weil ich nicht glaubte, dass ein einziger Handelsstil ausreicht.“
Die besten Händler hängen nicht an einer einzigen Theorie oder einem einzigen Ansatz. Sie testen, hinterfragen und justieren ihre Methoden ständig anhand neuer Marktbedingungen.
6. Nehmen Sie das Scheitern als Lehrmeister an
Jeder Händler erlebt Verluste und Enttäuschungen. Der Unterschied zwischen den Erfolgreichen und dem Rest liegt darin, wie man darauf reagiert.
Willem Zimmerman brachte es auf den Punkt: „Wenn du verlierst, verliere nicht die Lektion.“ Es geht darum, zu reflektieren, was bei einem Handelsgeschäft schiefgelaufen ist, zu verstehen warum, und sicherzustellen, dass man denselben Fehler nicht wiederholt. Rob Gosman griff denselben Gedanken auf und erinnerte uns daran, dass „Fehler keine Fehler sind, wenn man aus ihnen lernt, sie sind tatsächlich Investitionen“.
Die Händler, die in diesem Geschäft bestehen, sind diejenigen, die das Scheitern als ihren Lehrmeister annehmen, nicht als ihren Feind.
7. Treffen Sie souveräne Entscheidungen mit unvollständigen Informationen
Bei Rohstoffen haben Sie nie alle Daten, die Sie sich wünschen. Perfekte Information ist ein Luxus, den es in echten Märkten nicht gibt.
Wie Marc Perathoner feststellte: „Als Händler trifft man Entscheidungen mit einem gewissen Maß an Unsicherheit, weil man nicht alle Informationen hat. Deshalb ist Risikomanagement so wichtig, es kommt darauf an, was man tut, nachdem man die Entscheidung getroffen hat.“
Die erfolgreichen Händler, mit denen wir gesprochen haben, haben gelernt, trotz Unsicherheit souveräne Entscheidungen zu treffen. Sie haben Rahmenwerke und Prozesse entwickelt, die ihnen helfen, entschlossen zu handeln, wenn andere von unvollständigen Informationen gelähmt sind.
8. Bringen Sie Risikobereitschaft und Verantwortung in Einklang
Große Ausschläge verlangen volle Verantwortung.
Auf dem Handelsparkett von Cargill in Genf war die Kultur fordernd: „Es war ein hartes Umfeld, sehr kluge, anspruchsvolle Leute. Wenn man dort sein wollte, musste man Verantwortung für seine Positionen übernehmen“, erinnert sich Alex Sanfeliu.
Und der Markt selbst führt Buch, wie Fausto Filice scherzt: „Mit kurzen Hosen und Pantoffeln kommt man in Genf nur durch, wenn man immer Geld verdient. Am Ende des Tages hält der Markt einen zur Rechenschaft.“
Dieses Prinzip schafft ein natürliches Gleichgewicht: Gehen Sie die Risiken ein, die Sie eingehen wollen, aber stehen Sie vollständig für die Folgen ein. Mut ohne Rechenschaft wird zu Leichtsinn, und leichtsinnige Händler halten sich nicht lange.
9. Entwickeln Sie unerschütterliche Disziplin
Wenn das Chaos zuschlägt, hält Sie Disziplin im Spiel. Für Kristine Hochbaum war sie nicht verhandelbar: „Handelsdisziplin war etwas, von dem meine Teams es wahrscheinlich ein wenig satt hatten, es von mir zu hören, aber wir haben nicht gehandelt, wenn unser Haus nicht in Ordnung war. Wenn Sie eine Frage zu Ihrer Position haben, haben Sie nichts im Handel verloren, bis Sie herausgefunden haben, wie Ihre Position aussieht.“
Prozesse schützen Sie, ergänzt Kendra Rhodes: „Man muss einen Prozess haben… Man kann nicht einfach sagen: ‚Oh Mist, jetzt ändern wir den Plan.‘“
Ed Turner liebte den Spruch von Mike Tyson, weil er der Realität entsprach: „Jeder hat einen Plan, bis er einen ins Gesicht bekommt. Und das war mein USP als Händler. Ich bekomme ständig einen ins Gesicht und kann trotzdem an einem Plan festhalten und einen Plan haben, aber viele Leute ticken nicht so.“
10. Halten Sie Ihr Netzwerk lebendig
Ihr Netzwerk ist eines Ihrer größten Assets im Rohstoffbereich. Beziehungen öffnen Türen, liefern Informationen und halten Sie auf dem Boden.
Rob Gosman, der nach Jahrzehnten bei großen Häusern inzwischen eigenständig handelt, erklärte, wie sein Netzwerk ihn wach hält: „Ich habe 30 Jahre an Kontakten in den Märkten. Sie halten mich auf dem rechten Weg. Sie zeigen mir, wann ich mich aus Schwierigkeiten heraushalten sollte oder ob meine Logik stimmig ist.“
David Behrends teilte ein perfektes Beispiel dafür, wie sich seine Laufbahn in der Kaffeebranche entwickelte: „Über einen Freund eines Freundes eines Freundes bin ich in Argentinien gelandet. So entstehen Karrieren in dieser Branche.“
Ihre Beziehungen werden zu einem Ihrer größten Handelsassets. Die Rohstoffwelt ist überraschend klein, und Verbindungen zählen enorm.
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