Στο προηγούμενο άρθρο μας, Τα 9 βασικά χαρακτηριστικά των επιτυχημένων traders εμπορευμάτων, είδαμε τα γνωρίσματα που χρειάζονται για να επιβιώσει κανείς σε αυτόν τον σκληρό αλλά ανταποδοτικό κλάδο. Αυτές οι ιδιότητες όμως δεν αρκούν από μόνες τους. Για να ευδοκιμήσετε, χρειάζεστε συγκεκριμένες πρακτικές, συνήθειες και αρχές.
Με βάση συζητήσεις με κορυφαίους traders και στελέχη εμπορευμάτων από όλο τον κόσμο στο podcast The Strong Source, να δέκα κορυφαίες συμβουλές για την επιτυχία, ιδέες που συγκεντρώσαμε από καλεσμένους όπως οι Martijn Noordhoek, Kristine Hochbaum, Rob Gosman, Kendra Rhodes, David Behrends και πολλοί ακόμη…
1. Μάθετε πρώτα απ’ όλα τα θεμελιώδη
Πριν ασχοληθείτε με μοντέλα, αλγορίθμους ή το «ένστικτο», πρέπει να κατανοήσετε τα δομικά στοιχεία της αγοράς σας. Ξανά και ξανά, οι καλεσμένοι τόνισαν τη δύναμη των σχέσεων ανάμεσα σε προσφορά, ζήτηση και τιμή.
Ο Fausto Filice, παλαίμαχος trader σιταριού, στάθηκε σε αυτό το σημείο όταν μίλησε για συμβουλές προς τους νεότερους: «Η συμβουλή μου είναι να μάθετε τα βασικά. Νομίζω ότι οι άνθρωποι προσπαθούν να κερδοσκοπήσουν με τα futures από την αρχή, κοιτάζοντας απλώς γραφήματα και momentum. Αυτό είναι μια χαρά, αλλά για μένα δεν αποτελεί καλή βάση για trading. Πρέπει να αφιερώσετε χρόνο μαθαίνοντας τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείστε. Η προσφορά και η ζήτηση παραμένουν το βασικό, οι αγορές μας εξακολουθούν να λειτουργούν με προσφορά και ζήτηση».
Στη ζάχαρη, ο Martijn Noordhoek παρατήρησε μια διάκριση που γίνεται εμφανής μόνο όταν ζεις μέσα στα θεμελιώδη: «Η άσπρη ζάχαρη κινείται σε μεγάλο βαθμό σαν soft commodity, αλλά μόλις περάσεις στην ακατέργαστη ζάχαρη, μοιάζει πολύ περισσότερο με το καλαμπόκι ή τα δημητριακά. Αυτό το καταλαβαίνεις μόνο όταν έχεις μπει πραγματικά στα θεμελιώδη του πώς λειτουργεί η κάθε αγορά».
Ο Dwight Anderson ενίσχυσε αυτή τη σκέψη: «Τα θεμελιώδη στο τέλος πάντα μετράνε. Αν πάω τον καφέ στα 3,35 USD/lb, θα πέσει στο ένα δολάριο και είκοσι πέντε. Η διαδρομή, η διαχείριση κινδύνου και το timing είναι η πραγματικά κρίσιμη μεταβλητή, αλλά δεν μπορείς να αλλάξεις το υπέρμετρο επίπεδο προσφοράς και ζήτησης».
Τα θεμελιώδη δεν είναι το πρώτο πράγμα που μαθαίνεις· είναι το τελευταίο που μπορείς ποτέ να ξεχάσεις!
2. Βυθιστείτε στις φυσικές αγορές
Τα βιβλία και οι οθόνες σε πάνε μόνο ως ένα σημείο. Πολλοί από τους καλεσμένους μας μίλησαν με πάθος για το να πλησιάζεις την πηγή του εμπορεύματος: αγροκτήματα, εργοστάσια, λιμάνια και αποθήκες.
Ο Willem Zimmerman το κατάλαβε από την πρώτη μέρα. Φρεσκοβγαλμένος από το πανεπιστήμιο και ανυπόμονος να ξεκινήσει την καριέρα του, πίστευε ότι θα καθόταν πίσω από οθόνες αναλύοντας γραφήματα. Αντ’ αυτού, ο νέος του εργοδότης είχε άλλα σχέδια: «Μου πήραν το διαβατήριο και μου είπαν: την επόμενη εβδομάδα θα σε στείλουμε στην Ακτή Ελεφαντοστού. Μπορείς να γυρίσεις όταν θεωρήσεις ότι καταλαβαίνεις την αλυσίδα αξίας».
Μετά από τέσσερις εβδομάδες στο πεδίο, κάτι ξεκλείδωσε. «Αυτός ήταν πραγματικά ο τρόπος να μάθω. Ενθουσιάστηκα που εκτέθηκα και ένιωσα πραγματικά μέρος αυτής της δουλειάς», θυμάται ο Willem.
Η Kendra Rhodes βρήκε τη δική της σπίθα στο πεδίο, σε μια μονάδα επεξεργασίας σόγιας, μιλώντας με αγρότες στο desk εμπορίας και αγοράζοντας σπόρους απευθείας: «Εκεί ήταν η σπίθα, όταν σκέφτηκα: πω πω, αυτό είναι φοβερό. Καμία μέρα δεν ήταν ίδια».
Η βύθιση στο αντικείμενο ζωντανεύει τα εμπορεύματα. Γειώνει την ανάλυσή σας στην πραγματικότητα και σας βοηθά να αισθανθείτε τις μετατοπίσεις πριν φτάσουν στα δεδομένα.
3. Αφιερώστε χρόνο παρακολουθώντας, όχι μόνο διαβάζοντας
Αρκετοί από τους καλεσμένους μας τόνισαν ότι οι μεγαλύτερες στιγμές κατανόησης δεν ήρθαν από εγχειρίδια, αλλά από το να κάθονται δίπλα σε παλαίμαχους και να τους βλέπουν να δουλεύουν.
Η Kristine Hochbaum, που έχτισε μια εντυπωσιακή καριέρα 19 ετών στην Cargill, περιέγραψε πώς διεκδίκησε τη θέση της στο trading: «Περνούσα κάθε ξύπνια στιγμή μαθαίνοντας από traders, βρίσκοντας έργα για να συνεργαστώ μαζί τους ώστε να αρχίσω να καταλαβαίνω. Δήλωσα ξεκάθαρα ότι ήθελα να γίνω trader».
Ο Rob Gosman, με πάνω από 30 χρόνια στο trading ενέργειας, το έθεσε ακόμη πιο ωμά μιλώντας για το τι πρέπει να κάνουν οι νέοι traders: «Αν βρεθείτε στο trading floor, αντλήστε τα πάντα από αυτούς τους ανθρώπους, κάντε ερωτήσεις μέχρι να σας βαρεθούν, κεράστε μπίρες μέχρι να μην έχουν άλλη ιστορία να σας πουν, γιατί αυτοί είναι οι άνθρωποι που θα σας μάθουν πράγματα που δεν θα μαθαίνατε ποτέ μόνοι σας».
Η παρακολούθηση σάς δείχνει πώς σκέφτονται οι επαγγελματίες σε πραγματικό χρόνο, πώς διαχειρίζονται την αβεβαιότητα και πώς αντιδρούν όταν τα πράγματα στραβώνουν. Όπως λέει ο Rob, απορροφάτε περισσότερα από όσα θα μπορούσε ποτέ να σας διδάξει ένα εγχειρίδιο.
4. Να έχετε πάντοτε πολύ σαφείς διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου
Σε όλες μας τις συζητήσεις, ένα μήνυμα ακούστηκε δυνατά και καθαρά από τους έμπειρους traders: η διαχείριση κινδύνου ξεχωρίζει τους επαγγελματίες από τους τζογαδόρους. Δεν μπορείτε να ελέγξετε την κατεύθυνση της αγοράς, μπορείτε όμως να ελέγξετε πόσα είστε διατεθειμένοι να χάσετε.
Όπως θυμάται ο οικοδεσπότης μας Martijn Bron, «μία από τις καλύτερες πολιτικές διαχείρισης κινδύνου που διάβασα ποτέ είχε γραφτεί από τον ίδιο τον Ed Turner», τον άνθρωπο πίσω από το θρυλικό πλαίσιο trading της Mandara και από την πειθαρχία που του χάρισε ευρεία αναγνώριση.
Η διαχείριση κινδύνου όμως δεν είναι μόνο εξεζητημένα μοντέλα VAR ή όρια θέσεων. Ο Denis Zaica εξήγησε πώς η πραγματική επίγνωση του κινδύνου ξεκινά από τη βάση: «Γρήγορα συνειδητοποιείς: τι ακριβώς αγοράζω; Τι μπορεί να πάει στραβά; Ίσως κίνδυνος αντισυμβαλλομένου, ίσως κίνδυνος εκτέλεσης, ίσως έκθεση mark-to-market. Τότε αρχίζεις να σχηματίζεις άποψη».
Οι καλύτεροι traders δεν κυνηγούν πρώτα το ανοδικό σενάριο. Χτίζουν συστήματα που τους προστατεύουν στην πτώση, ώστε να ζήσουν για να κάνουν trading και την επόμενη μέρα. Όπως το θέτει η Kendra Rhodes, «στην ουσία, πρόκειται για το να βοηθάς τους πελάτες να διαχειριστούν τον κίνδυνο τιμής, όχι για να στοιχηματίζεις στην κατεύθυνση».
Οι επιτυχημένοι traders δεν κυνηγούν πρώτα το ανοδικό σενάριο. Χτίζουν συστήματα που τους προστατεύουν στην πτώση.
5. Μην είστε δογματικοί, μένετε πάντα κριτικοί
Οι αγορές εξελίσσονται. Ό,τι λειτούργησε χθες μπορεί να μη λειτουργήσει αύριο. Το να παραμένετε ευέλικτοι και να αμφισβητείτε τις ίδιες σας τις παραδοχές είναι ζωτικό.
Για την Kristine Hochbaum, η προσαρμοστικότητα άνοιγε διαρκώς πόρτες: «Κάθε φορά που επέστρεφα από άδεια μητρότητας, κατέληγα με μεγαλύτερη δουλειά, γιατί ποτέ δεν θεώρησα ότι ο παλιός τρόπος ήταν ο μόνος. Πρέπει πάντα να προσαρμόζεσαι».
Ο Stephane Bernhard, επικεφαλής του trading εμπορευμάτων στην ETG, εφάρμοσε την ίδια νοοτροπία ήδη στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Ενώ άλλοι κοιτούσαν απλώς γραφήματα, εκείνος ανέπτυσσε ήδη συστηματικές στρατηγικές trading: «Ανέπτυσσα ήδη συστηματικές στρατηγικές, γιατί δεν πίστευα ότι ένα μόνο στυλ trading ήταν αρκετό».
Οι καλύτεροι traders δεν είναι δεμένοι με μία θεωρία ή προσέγγιση. Δοκιμάζουν, αμφισβητούν και προσαρμόζουν διαρκώς τις μεθόδους τους με βάση τις νέες συνθήκες της αγοράς.
6. Δεχτείτε την αποτυχία ως δάσκαλο
Κάθε trader έρχεται αντιμέτωπος με ζημιές και απογοητεύσεις. Η διαφορά ανάμεσα στους επιτυχημένους και στους υπόλοιπους είναι το πώς αντιδρούν.
Ο Willem Zimmerman το έθεσε απλά: «Όταν χάνεις, μη χάνεις το μάθημα». Πρόκειται για το να αναστοχάζεσαι τι πήγε στραβά σε μια συναλλαγή, να καταλαβαίνεις γιατί και να φροντίζεις να μην επαναλάβεις το ίδιο λάθος. Ο Rob Gosman επανέλαβε την ίδια ιδέα, υπενθυμίζοντας ότι «τα λάθη δεν είναι λάθη αν μαθαίνεις από αυτά, είναι στην πραγματικότητα επενδύσεις».
Οι traders που αντέχουν σε αυτή τη δουλειά είναι εκείνοι που δέχονται την αποτυχία ως δάσκαλο και όχι ως εχθρό.
7. Πάρτε αποφάσεις με σιγουριά έχοντας ελλιπή πληροφόρηση
Στα εμπορεύματα δεν έχετε ποτέ όλα τα δεδομένα που θα θέλατε. Η τέλεια πληροφόρηση είναι πολυτέλεια που δεν υπάρχει στις πραγματικές αγορές.
Όπως παρατήρησε ο Marc Perathoner: «Ως trader παίρνεις αποφάσεις με έναν βαθμό αβεβαιότητας, γιατί δεν έχεις όλη την πληροφορία. Γι’ αυτό η διαχείριση κινδύνου είναι τόσο σημαντική, μετράει το τι κάνεις αφού πάρεις την απόφαση».
Οι επιτυχημένοι traders με τους οποίους μιλήσαμε έχουν μάθει να αποφασίζουν με σιγουριά παρά την αβεβαιότητα. Έχουν αναπτύξει πλαίσια και διαδικασίες που τους βοηθούν να δρουν αποφασιστικά, εκεί που άλλοι παραλύουν από την ελλιπή πληροφόρηση.
8. Συνδυάστε τη διάθεση ανάληψης κινδύνου με λογοδοσία
Οι μεγάλες διακυμάνσεις απαιτούν πλήρη ανάληψη ευθύνης.
Στο trading floor της Cargill στη Γενεύη, η κουλτούρα ήταν απαιτητική: «Ήταν ένα σκληρό περιβάλλον, με πολύ έξυπνους ανθρώπους που σε προκαλούσαν. Αν ήθελες να είσαι εκεί, έπρεπε να αναλαμβάνεις την ευθύνη για τις θέσεις σου», θυμάται ο Alex Sanfeliu.
Και η ίδια η αγορά κρατά το σκορ, όπως σχολιάζει ο Fausto Filice: «Στη Γενεύη μπορείς να τη βγάλεις καθαρή με βερμούδες και παντόφλες μόνο αν βγάζεις πάντα χρήματα. Στο τέλος της ημέρας, η αγορά σε κάνει να λογοδοτείς».
Αυτή η αρχή δημιουργεί μια φυσική ισορροπία: αναλάβετε τους κινδύνους που θέλετε, αλλά αναλάβετε και τις συνέπειες στο ακέραιο. Το θάρρος χωρίς λογοδοσία γίνεται απερισκεψία, και οι απερίσκεπτοι traders δεν αντέχουν για πολύ.
9. Αναπτύξτε ακλόνητη πειθαρχία
Όταν χτυπάει το χάος, η πειθαρχία σάς κρατά στο παιχνίδι. Για την Kristine Hochbaum ήταν αδιαπραγμάτευτη: «Η πειθαρχία στο trading ήταν κάτι που μάλλον βαρέθηκαν οι ομάδες μου να με ακούν να λέω, αλλά δεν κάναμε trading αν το σπίτι μας δεν ήταν σε τάξη. Αν έχεις απορία για τη θέση σου, δεν έχεις καμία δουλειά να κάνεις trading μέχρι να καταλάβεις ποια είναι η θέση σου».
Η διαδικασία σάς προστατεύει, προσθέτει η Kendra Rhodes: «Πρέπει να έχεις μια διαδικασία… Δεν μπορείς απλώς να λες ‘ωχ, τώρα αλλάζουμε το σχέδιο’».
Ο Ed Turner λάτρευε τη φράση του Mike Tyson, γιατί ταίριαζε με την πραγματικότητα: «Όλοι έχουν ένα σχέδιο μέχρι να φάνε μια γροθιά στο πρόσωπο. Και αυτό ήταν το δικό μου πλεονέκτημα ως trader. Τρώω γροθιές στο πρόσωπο συνεχώς και εξακολουθώ να μπορώ να μένω σε ένα σχέδιο και να έχω σχέδιο, ενώ πολλοί άλλοι δεν λειτουργούν έτσι».
10. Κρατήστε ζωντανό το δίκτυό σας
Το δίκτυό σας είναι ένα από τα μεγαλύτερα περιουσιακά σας στοιχεία στα εμπορεύματα. Οι σχέσεις ανοίγουν πόρτες, δίνουν πληροφόρηση και σας κρατούν γειωμένους.
Ο Rob Gosman, που σήμερα κάνει trading ανεξάρτητα μετά από δεκαετίες σε μεγάλες εταιρείες, εξήγησε πώς το δίκτυό του τον κρατά σε εγρήγορση: «Έχω 30 χρόνια επαφών στις αγορές. Με κρατούν στον ίσιο δρόμο. Με καθοδηγούν για το πότε να μείνω μακριά από μπελάδες ή για το αν η λογική μου στέκει».
Ο David Behrends μοιράστηκε ένα τέλειο παράδειγμα για το πώς εξελίχθηκε η καριέρα του στον κλάδο του καφέ: «Μέσω ενός φίλου ενός φίλου ενός φίλου κατέληξα στην Αργεντινή. Έτσι χτίζονται οι καριέρες σε αυτόν τον κλάδο».
Οι σχέσεις σας γίνονται ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματά σας στο trading. Ο κόσμος των εμπορευμάτων είναι εκπληκτικά μικρός και οι διασυνδέσεις μετράνε τεράστια.
🎧 Συνεχίστε να μαθαίνετε από τους καλύτερους
Κάθε συμβουλή σε αυτό το άρθρο προήλθε από πραγματικές συζητήσεις με τους καλύτερους του κλάδου.
Δημιουργήσαμε το The Strong Source Podcast για να σας δώσουμε άμεση πρόσβαση στη σκέψη, τις εμπειρίες και τα μαθήματα των κορυφαίων traders, στρατηγικών αναλυτών και CEO του κόσμου.
Το podcast για τα εμπορεύματα είναι διαθέσιμο σε όλες τις πλατφόρμες: Spotify, Apple Podcasts, Amazon Music, Youtube Music ή Deezer.
