Οι συνομιλίες ανάμεσα στην Ουάσιγκτον και την Οτάβα έκλεισαν χωρίς συμφωνία, και οι δύο πλευρές κλιμάκωσαν. Οι ΗΠΑ κινήθηκαν πρώτες, προσθέτοντας δασμό 50% σε μια λίστα καναδικών προϊόντων στις 22 Αυγούστου, με κατονομασμένες κλάσεις που καλύπτουν αποκορυφωμένο γάλα σε σκόνη και NFDM, πλήρες γάλα σε σκόνη, ορό γάλακτος, MPC και πρωτεΐνες υψηλής περιεκτικότητας. Ο Καναδάς ακολουθεί στις 8 Σεπτεμβρίου με 50% στις ίδιες αμερικανικές ομάδες προϊόντων και 25% στο τυρί. Η αμερικανική λίστα αφήνει το τυρί εκτός.
Μετρημένες σε σχέση με όσα πραγματικά παράγουν τα αμερικανικά εργοστάσια, οι περισσότερες από αυτές τις ροές είναι μικρές. Οι αποστολές προς τον Καναδά στο πρώτο εξάμηνο ισοδυναμούν με το 0,8% της αμερικανικής παραγωγής γάλακτος σε σκόνη, με το 4% της παραγωγής ορού γάλακτος σε σκόνη, WPC και MPC, και με το 0,3% της παραγωγής τυριού. Και στο σύνολο των αμερικανικών εξαγωγών ο Καναδάς απορροφά μικρό μόνο μερίδιο στις περισσότερες από αυτές τις ομάδες.
Οι πρωτεΐνες υψηλής περιεκτικότητας είναι η εξαίρεση. Ο Καναδάς απορροφά το 14% των αμερικανικών εξαγωγών σε αυτή την ομάδα, οπότε ο δασμός πέφτει σε μια πραγματική διέξοδο και όχι σε μια οριακή. Εκεί πρέπει να αναζητηθεί η πίεση στις αμερικανικές τιμές. Αλλού οι όγκοι είναι πολύ μικρό μερίδιο της παραγωγής για να μετακινήσουν από μόνοι τους την εσωτερική ισορροπία.
Προς την αντίθετη κατεύθυνση, ο ορός γάλακτος και το MPC φέρουν τη μεγαλύτερη αμφίδρομη έκθεση. Οι ΗΠΑ απορροφούν το 60% των καναδικών εξαγωγών σε αυτή την ομάδα και ο Καναδάς καλύπτει το 29% των αμερικανικών εισαγωγών, ποσοστό που ισοδυναμεί με περίπου 6% της αμερικανικής παραγωγής ορού γάλακτος σε σκόνη, WPC και MPC. Αν οι καναδικοί όγκοι προς τις ΗΠΑ εκλείψουν, η Νέα Ζηλανδία είναι ήδη ο μεγαλύτερος προμηθευτής που εξυπηρετεί αυτή την αγορά. Οι καναδικές αποστολές ορού γάλακτος και τροποποιημένου ορού προς τις ΗΠΑ κινήθηκαν έως τον Ιούνιο υψηλότερα από ό,τι τα προηγούμενα τέσσερα χρόνια, οπότε ο όγκος που διακυβεύεται είναι υπαρκτός.
Από εδώ και πέρα δύο επιδράσεις τραβούν προς αντίθετες κατευθύνσεις. Περισσότερο αμερικανικό προϊόν που μένει στη χώρα θα βάραινε τις εσωτερικές τιμές, κυρίως στις πρωτεΐνες υψηλής περιεκτικότητας, ενώ η δυσκολότερη πρόσβαση στον καναδικό ορό γάλακτος και στο MPC θα λειτουργούσε αντίστροφα για όσους τα χρησιμοποιούν.
Οι δασμοί πέφτουν σε μια αγορά που ήδη κινείται. Το τυρί σε μπλοκ στο CME υποχώρησε από 1,6000 USD/lb την περασμένη Παρασκευή σε 1,4950 USD/lb στο κλείσιμο της Πέμπτης, με το τυρί σε βαρέλια πιο σταθερό στα 1,5750 USD/lb, λόγω υψηλής παραγωγής μετά τις πρόσφατες επεκτάσεις και πιο χαλαρής κατανάλωσης. Το βούτυρο έκλεισε στα 1,4600 USD/lb και η Vesper αναμένει να παραμείνει αδύναμο και άφθονο τους επόμενους μήνες. Το NFDM κινήθηκε αντίθετα και έκλεισε στα 1,8500 USD/lb, λόγω εσωτερικής στενότητας που έχει ανεβάσει τις αμερικανικές τιμές σε πριμ περίπου 500 USD/mt έναντι του υπόλοιπου κόσμου. Ο ορός γάλακτος σε σκόνη έκλεισε στα 0,7300 USD/lb.
Κάτω από όλα αυτά, το γάλα συνεχίζει να έρχεται. Οι 24 βασικές πολιτείες παρήγαγαν 19,4 δισεκατομμύρια λίβρες τον Ιούλιο, αυξημένες 2,3% σε ετήσια βάση, με το Τέξας στο +4,4% χάρη σε 26.000 περισσότερες αγελάδες και 15 λίβρες περισσότερες ανά αγελάδα. Τα αποθέματα βουτύρου παραμένουν χαμηλότερα από πέρυσι, στα 321,4 εκατομμύρια λίβρες, όμως η απόσταση έκλεισε από πτώση 8% τον Μάιο σε πτώση 3% τον Ιούλιο. Με άνετα περιθώρια και αγελάδες που συνεχίζουν να προστίθενται, το ανοιχτό ερώτημα είναι τι θα φτιαχτεί με το επιπλέον γάλα και πού θα βρει στέγη.
