Pszenica przemiałowa na Euronext z terminem wrześniowym wzrosła do 227 EUR/mt z 223 EUR/mt sprzed dwóch tygodni, a pszenica na CBOT poszła w tym samym rytmie, przy czym kontrakty HRW i SRW zyskały blisko 6 %. Wsparcie płynie z tego samego miejsca co od tygodni: z Morza Czarnego. Ukraiński eksport rolny załamał się do zaledwie 794 000 ton w pierwszej połowie sierpnia, wobec 3,67 mln ton w całym lipcu, ponieważ uszkodzenia portów i ataki na statki zakłócają załadunki. SovEcon mocno obniżył prognozę rosyjskiego eksportu pszenicy w sierpniu, wyraźnie poniżej poziomów sprzed roku, a rosyjskie ministerstwo rolnictwa pracuje teraz nad przekierowaniem strumieni przez Bałtyk, Morze Kaspijskie i Daleki Wschód, co w każdym przypadku podnosi koszty. Wobec braku działań dyplomatycznych zmierzających do rozwiązania zakłóceń, w obu krajach oczekuje się dalszych strat eksportowych do końca sierpnia, a suche gleby opóźniają już także siew pszenicy ozimej w całej Europie.
Kukurydza porusza się tą samą dynamiką. Kukurydza na Euronext wzrosła do 258 EUR/mt z 250 EUR/mt, wspierana przez zakłócenia na Morzu Czarnym oraz uszkodzone zbiory w UE: IGC spodziewa się, że unijna produkcja kukurydzy spadnie do najniższego poziomu od 2022/23. W USA objazd upraw Pro Farmer stwierdził w Nebrasce i Indianie plony kukurydzy poniżej zarówno zeszłorocznej średniej objazdu, jak i średniej trzyletniej, a USDA przyciął szacunek globalnych zapasów, bo wzrost konsumpcji wyprzedził produkcję. Soja zwyżkowała jeszcze mocniej, a kontrakt na CBOT wspierały ciągłe chińskie zakupy, szacowane dotąd na około 7 mln ton amerykańskiej soi, mimo że liczba strąków w pomiarach Pro Farmer wypadła poniżej zeszłego roku i średniej trzyletniej w tych samych dwóch stanach, a ocena stanu upraw USDA obniżyła się tydzień do tygodnia. Jęczmień umocnił się wraz z resztą kompleksu, przy komfortowej globalnej podaży równoważonej wsparciem ze strony drogiej pszenicy, kukurydzy i soi.
Perspektywy krótkoterminowe wciąż zależą od Morza Czarnego. Bez rozwiązania zakłócenia rosyjskiego i ukraińskiego eksportu mogłyby ograniczyć globalną podaż pszenicy silniej, niż odzwierciedlają to obecne ceny, co utrzymuje krótkoterminowe nastawienie od bocznego po zwyżkowe. Sezonowy wzorzec kukurydzy wskazuje w drugą stronę: zbiory w UE i na Ukrainie na początku września powinny wprowadzić na rynek świeżą podaż i mogłyby ściągnąć ceny poniżej obecnych poziomów, nawet jeśli ciaśniejsza podaż bazowa i droższa logistyka ograniczą zasięg tego cofnięcia.
