Wenn die Märkte ruhig sind, kann jeder klug aussehen. Aber in der heutigen volatilen Landschaft, in der ein Tweet Preise bewegen kann, brauchen Unternehmen eine andere Art von Vorsprung.
In unserer neuesten Folge von The Strong Source haben wir uns mit Kendra Rhodes zusammengesetzt, die bei General Mills Rohstoffrisikomanagement, Markterkenntnisse und Kommunikation leitet. Mit über einem Jahrzehnt Erfahrung in Weizen, Zucker, Milchprodukten und mehr weiß Kendra, was es braucht, um eine der größten FMCG-Marken der Welt durch Preisschwankungen, Lieferstörungen und unerwartete globale Ereignisse zu steuern.
Risiko steuern in einer Welt, die nicht stillsitzen will
Rohstoffmärkte sind nicht mehr das, was sie einmal waren, und genau darum geht es. Wo man sich früher auf saisonale Muster, historische Normen oder ein paar Makroindikatoren stützen konnte, verlangen die Märkte heute etwas anderes: Agilität.
„Märkte machen demütig“, sagte Kendra. „Man kann an einem einzigen Tag von hoch auf tief und wieder auf hoch gehen. Vor ein paar Jahren konnte man eine ordentliche Bandbreite an Ergebnissen modellieren. Und heute? Man muss sich auf das Undenkbare vorbereiten.“
Bei General Mills beginnt Risikosteuerung mit Marktintelligenz. Kendra führt ein Team von Analysten, das alles von Getreide, Ölen und Softs bis zu Verpackung und Fracht abdeckt. Jeder Analyst hat die Aufgabe, nicht nur die eigene Kategorie zu beobachten, sondern Daten, Gespräche und Intuition zu einem dynamischen Bild dessen zusammenzuführen, was vor uns liegt.
Dazu gehört, nah an echten Marktteilnehmern zu bleiben, an Händlern, Brokern und Lieferanten, die vor Ort stehen und ein Ohr am Handel haben.
„Man kann sich nicht einfach auf einen Bericht oder einen Preis-Feed verlassen“, erklärte sie. „Wir sammeln ständig Informationen aus mehreren Quellen, um dem Rauschen einen Sinn abzugewinnen und das Signal zu finden.“
Aber es endet nicht bei den Erkenntnissen. Kendras Team nutzt diese Erkenntnisse, um Sourcing und Beschaffung aktiv zu unterstützen. Sie entwickeln gemeinsam Absicherungsstrategien, hinterfragen Annahmen und helfen Einkäufern, sich zwischen Futures, physischer Ware und allem dazwischen zurechtzufinden.
Und, vielleicht am wichtigsten, sie bereiten sich darauf vor, was schiefgehen könnte.
Volatilität ist nicht mehr die Ausnahme; sie ist der Normalzustand. Deshalb betont Kendra Szenarioplanung und regelmäßige Stresstests der Strategien. Ob Dürre in Argentinien, politische Kurswechsel in Indonesien oder eine geopolitische Zuspitzung in einem wichtigen Kakao-Ursprungsland: Von ihrem Team wird erwartet, dass es um die Ecke denkt.
„Wir steuern Risiko nicht, indem wir versuchen, den Markt vorherzusagen“, sagte Kendra. „Wir steuern Risiko, indem wir für eine Bandbreite von Ergebnissen bereit bleiben und wissen, wie wir reagieren, wenn das Unerwartete eintritt.“
Mit anderen Worten: Versuchen Sie nicht, die Volatilität auszutricksen. Bauen Sie Systeme und Strategien, die mit ihr umgehen können.
Optionen, und nicht nur Optionshandel
Bevor Kendra das Rohstoffrisiko bei General Mills verantwortete, machte sie sich bei Cargill im Bereich OTC-Derivate die ersten Sporen verdient, einer Welt, in der komplexe Optionsstrukturen genutzt wurden, um Preisrisiken auf hochgradig anspruchsvolle Weise zu steuern. Es war eine steile Lernkurve, aber eine, der sie ihr tiefes Verständnis von Marktmechanik und Risikoexponierung zuschreibt.
„Nirgendwo sonst bekommt man dieses Maß an Eintauchen in Finanzmärkte und Optionen“, sagte sie. „Es war verwirrend, komplex und absolut unbezahlbar.“
Aber die Zeiten haben sich geändert.
Im Gefolge der globalen Finanzkrise ist die Lust auf verschachtelte Finanzinstrumente abgekühlt. Unternehmen bevorzugen heute einfachere, transparentere Werkzeuge und einen bodenständigeren Umgang mit Risiko.
„Die Strukturen sind vanilliger geworden, und ich halte das für eine gute Sache“, merkte Kendra an. „Man braucht weiterhin Optionalität, aber der Fokus hat sich darauf verschoben, wie man sie durchdacht einsetzt, nicht darauf, wie kreativ man sein kann.“
Optionalität ist in Kendras Welt nicht nur eine Frage der Instrumente. Sie ist eine Haltung. Es geht um Szenarioplanung, Agilität und darum, die unbequemen Fragen zu stellen: Was, wenn ich falschliege? Welche anderen Hebel kann ich ziehen? Habe ich genug Liquidität?
Diese Verschiebung spiegelt auch einen breiteren kulturellen Wandel im Risikomanagement wider, weg von der Jagd nach dem „perfekten Hedge“ und hin zu Strategien, die Schutz, Teilhabe und Flexibilität ausbalancieren.
„Es gibt keine Wunderwaffe“, sagte sie. „Gefährlich wird es, wenn diese Werkzeuge als kostenlos oder ausfallsicher verkauft werden. Wenn Sie die Zielkonflikte nicht vollständig verstehen, handeln Sie sich Überraschungen ein.“
Kendras heutiger Ansatz wurzelt in Realismus: Kennen Sie Ihre Risikopositionen, kennen Sie Ihre Werkzeuge und kennen Sie Ihre Grenzen. Nutzen Sie Optionalität nicht, um den Markt auszutricksen, sondern um in ihm widerstandsfähig zu bleiben.
Kommunikation ist ein Wettbewerbsvorteil
In volatilen Märkten werden Entscheidungen schnell getroffen, und oft unter Druck. Deshalb ist Kommunikation bei General Mills nicht nur eine weiche Fähigkeit. Sie ist ein Kernstück davon, wie Kendra und ihr Team Risiko steuern.
Ihre Aufgabe ist es nicht nur, Rohstoffmärkte zu verfolgen. Es geht darum zu übersetzen, was geschieht und was als Nächstes geschehen könnte, in umsetzbare Erkenntnisse, die ein breites Spektrum an Beteiligten verstehen kann. Ob das Snacks-Team Aktionen planen muss, Finanzverantwortliche die Performance von Absicherungen beobachten oder Marketingleute P&Ls steuern: Jeder bekommt eine Botschaft, die auf seine Welt zugeschnitten ist.
„Mit jemandem auf dem Handelsparkett zu sprechen ist nicht dasselbe wie mit der Leitung eines Geschäftsbereichs zu sprechen“, sagte Kendra. „Man muss das Komplexe vereinfachen, und zwar schnell.“
Damit das funktioniert, baut ihr Team Erzählungen rund um Marktverschiebungen: was sich verändert hat, warum es zählt und was zu tun ist. Sie legen Annahmen klar dar, stimmen sich auf Strategien ab und überprüfen Entscheidungen erneut, wenn sich der Kontext ändert.
Diese Klarheit bewirkt mehr, als Verwirrung zu verringern. Sie schafft Vertrauen. Und dieses Vertrauen erlaubt es dem Team, mit Tempo und Zuversicht zu handeln, selbst wenn sich Märkte unerwartet bewegen.
„Wir überkommunizieren unsere Annahmen“, erklärte sie. „Wenn also etwas einschlägt, sind die Leute nicht überrascht, sie verstehen die Begründung hinter der Entscheidung und warum wir womöglich umschwenken müssen.“
Es geht nicht nur darum, Verluste oder Gewinne zu erklären, es geht darum, Widerstandsfähigkeit in den Entscheidungsprozess einzubauen. In Kendras Worten: „Märkte machen demütig. Man wird nicht immer recht haben. Aber wenn man die Menschen mitgenommen hat, kann man gemeinsam nachsteuern.“
In einer Zeit, in der Volatilität die Norm ist, ist diese Art interner Abstimmung vielleicht der am meisten unterschätzte Vorsprung, den ein Einkaufsteam haben kann.
Lektionen für die nächste Generation
Kendras Rat an junge Berufstätige, die in die Rohstoffwelt einsteigen?
- Seien Sie wirklich neugierig auf Märkte, nicht nur, weil sie „cool“ sind, sondern weil Sie es lieben, dem Chaos einen Sinn abzugewinnen.
- Bauen Sie Ihr Netzwerk früh auf. Beziehungen sind genauso wichtig wie Recherche.
- Und besonders für Frauen: Zeigen Sie sich, nehmen Sie sich Raum und wissen Sie, dass Sie dazugehören.
🎧 Hören Sie die ganze Folge für mehr zu:
- Wie General Mills Rohstoffe ohne börsennotierte Derivate steuert (hallo, Brokkoli)
- Warum psychische Widerstandsfähigkeit genauso zählt wie Strategie
- Und wie sehr Spaß weiterhin zählt, selbst in Rollen mit hohem Einsatz
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