No Strong Source, o podcast de commodities, mergulhamos fundo no mundo complexo e em constante mudança das commodities. Com o apoio da Vesper, o podcast reúne vozes de toda a indústria, de traders experientes e líderes de cadeia de suprimento a analistas, fundadores e formadores de opinião. Apresentado por Martijn Bron, ex-trader de cacau, e Alexander Sterk, ex-trader de lácteos e fundador da Vesper, o podcast mistura experiências reais com leituras valiosas sobre a dinâmica dos mercados.
Vamos compartilhar algo que nossos ouvintes perguntam sem parar: quais livros os melhores profissionais de commodities realmente recomendam?
Por que este artigo é leitura obrigatória para quem trabalha com commodities
Se você é trader de commodities, analista, gerente de compras ou líder de cadeia de suprimento, este artigo é para você. Encontrar bons livros sobre mercados de commodities pode ser difícil. Muitos são:
- Desatualizados ou irrelevantes no cenário atual, que muda rápido.
- Sem aplicação prática, focados demais em teoria.
- Escritos por autores que não viveram as pressões intensas dos ciclos de mercado.
É por isso que Martijn e Alexander fazem a todo convidado do programa uma pergunta central:
“Que livros realmente impactaram o seu jeito de pensar e a sua carreira?”
E as respostas? Longe de genéricas.
Essas recomendações vêm de convidados de alto perfil com décadas de experiência em commodities duras e agrícolas. O que torna as escolhas tão interessantes é o terreno comum que aparece entre setores e funções diferentes, de traders de café na Bolívia a chefes de mesa de petróleo em Genebra.
Mais especial ainda: os autores de dois dos livros recomendados (Javier Blas, coautor de The World for Sale, e Ivo Sarjanovic, coautor de Commodities as an Asset Class) foram convidados do programa. No episódio 14, Javier deu uma visão rara dos bastidores do processo de escrita, do porquê de o livro precisar existir e de quais outros títulos moldaram sua compreensão dos mercados de commodities. Já no episódio 2, Ivo trouxe sua perspectiva única de ex-trader sênior da Cargill e atual professor, explicando como seu livro busca oferecer clareza e credibilidade em um cenário muitas vezes turvado pelo entusiasmo financeiro.
No conjunto, nossos convidados compartilham a crença de que o conhecimento de verdade nasce de uma mistura de experiência vivida, aprendizado entre pares e leituras bem escolhidas. Estes livros cobrem uma gama ampla de temas, de obras sobre commodities e trading a finanças, risco e mercados, até história econômica, consciência social e liderança moderna.
Abaixo você encontra uma seleção de 20 livros recomendados e muito valorizados (não listados em ordem cronológica nem de ranking), com o motivo pelo qual eles importam, contado pelos próprios convidados.
1. The World for Sale – Javier Blas & Jack Farchy
Este clássico moderno foi citado por vários convidados do Strong Source como leitura obrigatória. O livro explora o mundo discreto e poderoso do trading de commodities, traçando o perfil dos traders que moldaram a economia global nos bastidores. Foi especialmente marcante para David Behrends, sócio-gerente da Sucafina e uma das figuras mais respeitadas do comércio global de café. No episódio 3, David o chamou de “uma leitura incrível” e disse que ele dá ao leitor uma noção clara de como o trading de commodities funciona de verdade quando há muito em jogo.
Edwin van Stipdonk, diretor comercial da Interfood, um peso pesado global dos lácteos, também recomendou o livro no episódio 12, dizendo: “Eu amo”. Ele valorizou como o livro capta ao mesmo tempo a complexidade e o lado humano do comércio global.
Talvez o mais notável: um dos próprios autores, Javier Blas, foi convidado no episódio 14. Javier, ex-jornalista de commodities do Financial Times e da Bloomberg, contou sua motivação: “Me incomodava que uma indústria tão importante quanto essa não tivesse um livro”. Ele deu uma visão de dentro do processo de escrita e enfatizou: “Não queríamos escrever só um livro técnico… queríamos contar também o lado humano do trading”.
Martijn Bron, que passou 25 anos negociando cacau, grãos e oleaginosas na Cargill, também refletiu sobre sua experiência com o livro. No começo, admitiu ter hesitado em lê-lo, talvez cético de que alguém de fora conseguisse captar as sutilezas de um mundo tão complexo. Quando finalmente leu, se surpreendeu com o quanto era envolvente. “Lê-se como um thriller”, disse. “Eu obviamente errei ao adiar a leitura. É um livro fantástico”.
2. King of Oil – Daniel Ammann
King of Oil é uma biografia envolvente de Marc Rich, o homem que remodelou o cenário global de commodities e se tornou uma das figuras mais controversas da história do trading. O livro, escrito pelo jornalista suíço Daniel Ammann, traça a jornada de Rich de sobrevivente do Holocausto a fundador da Glencore, a maior empresa de trading de commodities do mundo. Ele mergulha no mundo turvo dos negócios de petróleo de alto risco, das manobras políticas, do contorno de sanções e dos riscos imensos que Rich assumiu, legais e financeiros, em busca de domínio nos mercados globais.
Edwin van Stipdonk, diretor comercial da Interfood e convidado do episódio 12, recomendou o livro como leitura de destaque para quem quer entender a mentalidade por trás de um empreendedorismo agressivo, que quebra regras. Com décadas de experiência no comércio de lácteos, Edwin valorizou o olhar cru do livro sobre ambição e risco. Descreveu-o como “um livro fantástico para entender o trading… o empreendedorismo, o risco… talvez no limite, mas impressionante”. Para quem se interessa pelas personalidades por trás dos mercados, esta biografia é provocativa e instrutiva ao mesmo tempo.
3. Merchants of Grain – Dan Morgan
Escrito pelo jornalista Dan Morgan, Merchants of Grain é amplamente considerado um texto fundamental para quem se interessa pelas origens e pela evolução do comércio agrícola moderno. O livro narra a ascensão das cinco poderosas tradings de grãos (Cargill, Continental, Bunge, Louis Dreyfus e André) e como elas passaram a dominar os fluxos globais de alimentos ao longo do século XX. Através de guerras, fomes e colapsos de mercado, essas empresas se tornaram gigantes invisíveis, moldando silenciosamente cadeias de suprimento, políticas e economias.
No episódio 14, Javier Blas, jornalista de commodities e coautor de The World for Sale, chamou-o de “um clássico” e “essencial para entender como empresas como Cargill e Continental construíram seus impérios”. Apesar de publicado nos anos 1980, ele notou que o livro “continua profundamente relevante” para quem trabalha com grãos, oleaginosas ou logística de alimentos. É especialmente valioso para entender as bases das estruturas opacas e complexas que ainda definem os mercados agrícolas. Para quem está entrando em commodities agrícolas, é uma base histórica indispensável.
4. The Prize: The Epic Quest for Oil, Money & Power – Daniel Yergin
Javier Blas também destacou The Prize como leitura obrigatória, especialmente para quem se interessa pela indústria do petróleo. Ele o descreveu como “o texto de referência para entender a história e as dinâmicas de poder do mundo da energia”. Escrito pelo vencedor do Pulitzer Daniel Yergin, o livro percorre a história global do petróleo, da descoberta inicial na Pensilvânia ao papel nas guerras mundiais, à ascensão da OPEP e à formação da geopolítica moderna. É uma narrativa ampla e meticulosamente pesquisada que mostra como o petróleo influenciou economias, impérios e conflitos, o que a torna leitura essencial para quem atua em energia ou commodities.
5 & 6. Amber Waves of Grain e The Great Grain Robbery – James Trager / Don Paarlberg & Joseph C. Cooper
Estes dois livros menos conhecidos também foram recomendados por Javier Blas pela forma particular como exploram um momento decisivo da história do comércio agrícola. Ambos examinam o famigerado acordo de grãos de 1972 entre Estados Unidos e União Soviética, um evento que expôs vulnerabilidades do sistema global de alimentos e chocou os mercados mundo afora. Amber Waves of Grain oferece uma leitura narrativa dos acontecimentos e das mudanças de política, enquanto The Great Grain Robbery, escrito por Joseph C. Cooper (um dos economistas do USDA diretamente envolvidos), traz uma visão analítica de dentro. Javier admirou como esses livros “captaram um momento em que mercados de commodities e geopolítica colidiram de forma dramática”, chamando-os de “surpreendentemente pouco contados, mas muito relevantes” para quem trabalha com commodities agrícolas.
7. Commodities as an Asset Class – Ivo Sarjanovic & Alan Futerman
Este livro é próximo do coração do podcast Strong Source, não só porque Ivo Sarjanovic foi convidado do episódio 2, mas porque representa o tipo de conhecimento aterrado, baseado em experiência, que Martijn e Alexander valorizam. Ivo, trader veterano da Cargill e hoje professor na Universidade de Genebra, coescreveu este livro para desafiar mitos em torno das commodities, em especial a ideia de que elas são sempre uma ótima proteção contra a inflação.
No episódio 2, Martijn Bron conta o quanto o livro ressoou nele: “Confirmou minhas visões tantas vezes… li duas vezes”. Também o elogiou como “um livro que não tenta vender nada, só educação crível e bem estruturada de alguém que viveu isso”.
8. Uncommon Grounds – Mark Pendergrast
Quem ama café e quem o negocia deveria mergulhar em Uncommon Grounds, segundo David Behrends, sócio-gerente da Sucafina, uma das principais casas de trading de café do mundo. No episódio 3, David recomendou o livro como leitura essencial para quem quer entender a evolução do comércio de café. Descreveu-o como “uma ótima leitura que percorre toda a história do café: falências, fusões, aquisições… Se alguém se interessa por café, isso dá uma visão incrível”.
Escrito pelo jornalista Mark Pendergrast, Uncommon Grounds acompanha a jornada do café dos antigos rituais etíopes até sua ascensão como commodity global. O livro entrelaça história cultural, economia e política, mostrando como o café moldou, e foi moldado por, colonialismo, capitalismo e marketing moderno. Para alguém como David, que vive e respira esse mercado, não é só informativo. É pessoal.
9. Commodity Conversations (série) – Jonathan Kingsman
Além das outras recomendações, David Behrends, sócio-gerente da Sucafina, também destacou a série Commodity Conversations, de Jonathan Kingsman, no episódio 3. Esta coleção de entrevistas e reflexões reúne as vozes de veteranos de commodities de toda a indústria e oferece ao leitor um olhar raro e sem filtro sobre as personalidades, os desafios e os pontos de virada que definem carreiras no trading.
David elogiou a série pela autenticidade e pela acessibilidade, explicando que aprecia “o quanto as histórias são pessoais e próximas” e acrescentando: “Você tem um vislumbre da vida do trader de commodities”. Para quem está entrando na indústria, ou para quem quer refletir sobre ela, esta série parece mais uma conversa com mentores do que um manual.
10. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management – Roger Lowenstein
No episódio 6, Ben Tacken, ex-chefe global de trading do Noble Group e hoje ativo em investimentos e negócios de cadeia de suprimento, recomendou When Genius Failed como leitura envolvente e humilde para quem trabalha em finanças ou commodities. O livro conta a história dramática do Long-Term Capital Management (LTCM), um fundo de hedge fundado por nomes da elite de Wall Street e por economistas laureados com o Nobel, que implodiu de forma espetacular no fim dos anos 1990.
Ben o descreveu como “um ótimo livro sobre um fundo de hedge em que todos eram gênios, com prêmios Nobel, e ainda assim quebrou”. Ele apontou que a história funciona como lembrete poderoso dos perigos do excesso de confiança, da alavancagem e da fé cega em modelos. Em mercados voláteis como o de commodities, onde tempo e julgamento são tudo, a queda do LTCM é um alerta. “Mostra que até os mais inteligentes podem errar”, observou, o que torna o livro leitura essencial para quem leva risco a sério.
11. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable – Nassim Nicholas Taleb
Também recomendado por Ben Tacken no episódio 6, The Black Swan foi destacado como leitura essencial para quem lida com incerteza, sobretudo em um mundo tão imprevisível quanto o das commodities. Nesta obra influente, Taleb explora como eventos raros e imprevistos (os chamados “cisnes negros”) podem ter impactos desproporcionais sobre mercados, sistemas e sociedades. Seu argumento central: subestimamos sistematicamente a probabilidade e o impacto do improvável.
Ben elogiou o livro dizendo: “É um livro brilhante… explica muito bem o risco: as coisas que te derrubam, você nunca vai prever”. Como ex-chefe global de trading do Noble Group, Ben se conectou profundamente com a mensagem de Taleb. Sua reflexão dialoga com a realidade diária dos profissionais de commodities, onde eventos de cisne negro (de quebras de safra e clima extremo a choques geopolíticos e interrupções logísticas) fazem parte do trabalho. Para Ben, o livro marcou não só pelo que diz sobre risco, mas por como desafia a ilusão de controle e incentiva humildade nas decisões.
12. One Up on Wall Street – Peter Lynch
Convidado do episódio 13, Marc Perathoner, ex-analista de commodities do Bank of America Merrill Lynch que depois migrou para o trading de commodities agrícolas, contou como One Up on Wall Street teve papel decisivo na formação da sua carreira. Descreveu o livro como “fantástico” e “meu primeiro contato com mercados”, creditando a ele a faísca que acendeu sua paixão por investimentos.
A abordagem de Peter Lynch, que incentiva o leitor a observar o mundo à sua volta, reconhecer tendências cedo e investir no que entende, ressoou fundo em Marc. Como alguém que aprecia a mistura de dados e instinto, Marc valorizou como o livro decompõe princípios complexos de investimento em estratégias acessíveis e do mundo real. O tom prático e a mensagem encorajadora o inspiraram não só a explorar os mercados financeiros, mas a seguir carreira em tempo integral no trading. Para Marc, não foi apenas um guia útil. Foi um ponto de virada.
13. Reminiscences of a Stock Operator – Edwin Lefèvre
Martijn Bron chama este livro de “a Bíblia do trading” no episódio 1, e diz isso com reverência. Descrevendo-o como “um livro incrível, engraçado também… sobre especulação, golpistas e psicologia”, Martijn o recomenda a todo mundo interessado em trading. O que torna o livro atemporal, diz ele, é como capta os desafios emocionais e mentais de assumir risco. “Não é sobre gráficos ou fórmulas. É sobre a psicologia de ganhar e de perder”. Para Martijn, foi um dos primeiros livros que o ajudaram a entender que trading é tanto mentalidade quanto estrutura de mercado.
Publicado pela primeira vez em 1923, Reminiscences of a Stock Operator é uma biografia ficcionalizada do lendário trader Jesse Livermore, que narra sua ascensão, queda e nova ascensão nos dias caóticos do início de Wall Street. Embora tenha quase um século, o livro segue sendo um clássico cultuado entre traders pelo retrato cru de especulação, disciplina, ego e medo. Suas observações sobre comportamento de mercado, mentalidade de manada e controle emocional ainda ressoam com força, provando que os mercados evoluem, mas a natureza humana não.
14. What I Learned Losing a Million Dollars – Jim Paul & Brendan Moynihan
Martijn Bron também conta uma história pessoal forte ligada a este livro no episódio 1. Ele lembra de ter recebido um exemplar durante uma entrevista com um candidato a trader. “Não era um livro grande”, diz, “mas quando comecei a ler, pensei: eu deveria ter lido isso dez anos atrás”. O livro o ensinou a separar o trading da identidade pessoal e a processar perdas sem deixá-las vazar para a vida particular. Ele contou como, no início da carreira, um dia ruim no mercado estragou uma viagem inteira de fim de semana com a família, um momento que o fez perceber que precisava encontrar equilíbrio emocional. O livro o ajudou nisso. “É todo sobre como garantir que o estresse do trading não te siga até em casa”.
Escrito por Jim Paul, ex-trader de futuros que viveu uma ascensão meteórica e uma queda devastadora, What I Learned Losing a Million Dollars é uma reflexão profundamente honesta sobre como ego, negação e pouca disciplina emocional podem destruir até os participantes mais talentosos. Em vez de oferecer uma fórmula de como ganhar, o livro se concentra em como não perder, destrinchando a psicologia do fracasso e mostrando como se proteger do risco autoinfligido. É um livro que ressoa fundo em traders experientes porque encara o lado humano da profissão, a parte que os manuais costumam ignorar mas que no fim define uma carreira.
15. Guns, Germs, and Steel: The Fates of Human Societies – Jared Diamond
No episódio 15, Willem Uijen, executivo global experiente de cadeia de suprimento e ex-EVP da Unilever, recomendou Guns, Germs, and Steel como leitura fundamental para quem busca entender as forças profundas que moldam nosso mundo. Ele explicou: “Me ajuda bastante a pensar… a entender por que o mundo é como é”. Com décadas de experiência liderando times multinacionais em vários continentes, Willem contou como a perspectiva macro-histórica ampla do livro o ajudou a contextualizar a complexidade do comércio global e o planejamento estratégico de longo prazo.
Escrito pelo geógrafo e historiador Jared Diamond, Guns, Germs, and Steel investiga por que certas civilizações avançaram mais rápido que outras, não por inteligência ou cultura inatas, mas por vantagens ambientais, acesso a recursos e posição geográfica. O livro se aprofunda em como agricultura, resistência a doenças e inovação tecnológica moldaram o equilíbrio de poder global. Para líderes em commodities e cadeias de suprimento, ele oferece um quadro convincente para entender desigualdade estrutural, inércia histórica e as origens dos sistemas econômicos globais, que continuam influenciando a dinâmica comercial de hoje.
16. Invisible Women: Data Bias in a World Designed for Men – Caroline Criado Perez
No episódio 15, Willem Uijen, ex-EVP da Unilever e respeitado executivo global de cadeia de suprimento, recomendou Invisible Women como leitura transformadora sobre inclusão e viés sistêmico. “É sobre como os dados ainda são muito enviesados para os homens”, disse. “Abre mesmo a sua cabeça”. Para Willem, que liderou times na Europa, na Ásia e na África, o livro ressoou com força no contexto de liderança e de decisões operacionais. Ele o ligou diretamente ao mundo das cadeias de suprimento, apontando como lacunas de dados e viés inconsciente muitas vezes levam a ineficiências e pontos cegos no desenho de produtos, nas políticas e nas estruturas de trabalho.
Escrito pela ativista e autora Caroline Criado Perez, Invisible Women revela o quanto do mundo (do planejamento urbano e da pesquisa médica à cultura de trabalho e à política econômica) é inconscientemente desenhado em torno de um padrão masculino. Com base em um grande volume de dados e estudos de caso, o livro expõe como essa lacuna de dados de gênero reforça a desigualdade e limita o progresso. Para lideranças em setores tradicionalmente masculinos como o de commodities, o livro é um chamado urgente para repensar pressupostos, adotar um pensamento inclusivo e usar dados com mais responsabilidade.
17. Jack: Straight from the Gut – Jack Welch
Também recomendado por Willem Uijen no episódio 15, este memoir franco de liderança do lendário presidente da General Electric Jack Welch deixou marca duradoura na filosofia de gestão de Willem. “Admiro o estilo de liderança de Welch. Teve impacto enorme em como eu gerencio pessoas”, disse ele na entrevista. Para Willem, a ênfase de Welch em clareza, coragem e cultura ressoou fundo, especialmente no mundo operacional e muitas vezes complexo das cadeias de suprimento globais. Ele observou que a filosofia de Welch de empoderamento e simplificação virou princípio norteador que carregou por toda a carreira internacional.
Jack: Straight from the Gut narra a trajetória de Welch de origens humildes à transformação da GE em uma das empresas mais valiosas e admiradas do mundo. Conhecido pela comunicação direta, pelo foco implacável em desempenho e por um estilo de gestão sem rodeios, Welch compartilha tanto os triunfos quanto as decisões duras que definiram sua carreira. Para quem lidera setores acelerados e de alta pressão como o de commodities, o livro oferece leituras atemporais sobre decisão, cultura organizacional e como extrair o melhor das pessoas, mesmo nos ambientes mais exigentes.
18. Thinking in Bets – Annie Duke
No episódio 7, Stéphane Bernard, trader e gestor de portfólio experiente, destacou Thinking in Bets, de Annie Duke, como grande influência na sua filosofia de decisão. Ex-jogadora profissional de pôquer e doutora em psicologia, Duke escreve sobre aprender a pensar probabilisticamente e separar a qualidade das decisões da aleatoriedade dos resultados, um conceito profundamente relevante tanto no pôquer quanto no trading.
Stéphane enfatizou que o livro o ajudou a afinar seu arcabouço de trading, afirmando que “uma operação ruim não é necessariamente a que perde dinheiro. É aquela em que você não respeitou seu processo”. Ele descreveu como o livro incentiva traders a construir um pensamento estruturado e lógico, mantendo humildade diante da incerteza. Para quem gere portfólios, Thinking in Bets é um guia prático para melhorar a qualidade das decisões em um mundo cheio de ruído e aleatoriedade.
19. Market Wizards Series – Jack D. Schwager
Mencionada por Martijn Bron no episódio 11, durante a conversa com Tom Kopczynski, a série Market Wizards apareceu como inspiração central para entender a psicologia e o desempenho do trading de alto nível. Martijn explicou que costuma indicar esses livros quando lhe perguntam o que ler sobre trading.
A série Market Wizards é uma coletânea de entrevistas com alguns dos traders mais bem-sucedidos do mundo, incluindo lendas como Paul Tudor Jones, Bruce Kovner e Richard Dennis. Cada capítulo mergulha na mentalidade, nos métodos e nas filosofias que os tornaram excepcionais. Para quem quer entender não só como operar, mas como grandes traders pensam e gerenciam risco, esta série é uma mina de ouro.
20. Superforecasting – Philip E. Tetlock & Dan Gardner
No episódio 22, Corinna Olearo, diretora global de compras estratégicas do ICL Group e ex-líder de risco de commodities na Nestlé, recomendou Superforecasting como livro decisivo para sua abordagem de análise de mercado e desenvolvimento de time. “É um livro que meu gestor na Nestlé deu para todos nós lermos”, explicou, “porque ajuda a pensar com mais clareza, reduzir viés e virar um previsor melhor”. O livro entrou na caixa de ferramentas do time para melhorar objetividade e estruturar decisões em ambientes voláteis de commodities.
Escrito pelo psicólogo Philip E. Tetlock e pelo jornalista Dan Gardner, Superforecasting se baseia em décadas de pesquisa sobre como algumas pessoas fazem previsões consistentemente mais precisas que outras, superando até analistas de inteligência e especialistas. A partir do “Good Judgment Project”, os autores revelam o que distingue os melhores: pensamento probabilístico, humildade, mente aberta e capacidade de aprender com o retorno. Em um mundo em que cadeias de suprimento e mercados são cada vez mais imprevisíveis, o livro oferece um guia prático e apoiado em pesquisa para quem precisa gerenciar risco e tomar decisões complexas sob incerteza.
Para Corinna, o valor de Superforecasting não foi só acadêmico. Virou mentalidade cultural no time dela. Ajudou a afinar como avaliavam eventos globais, preços e sinais, o que torna o livro leitura obrigatória para qualquer profissional que queira elevar seu pensamento estratégico no mundo das commodities.
Continue aprendendo com o Strong Source
Esta lista de recomendações reflete apenas uma camada das leituras ricas e nascidas da experiência que o Strong Source trouxe à luz no último ano. Não são apenas livros. São janelas para como os principais especialistas em commodities do mundo pensam, aprendem e lideram.
A jornada continua. A cada episódio, vamos seguir fazendo as perguntas que importam, inclusive o que nossos convidados estão lendo, o que aprenderam e o que está moldando a visão deles sobre o futuro.
Se este artigo despertou sua curiosidade, há muito mais a explorar. Ouça o Strong Source, o podcast de commodities, disponível em todas as plataformas: Spotify, Apple Podcasts, Amazon Music, Youtube Music ou Deezer, e venha com a gente enquanto seguimos aproximando você das mentes por trás dos mercados.
